Libre Capital se renomme KAIO @KAIO_xyz KAIO : Construire l'avenir du marché des capitaux on-chain Une révolution silencieuse se produit à l'intersection de la finance traditionnelle (TradFi) et de la finance décentralisée (DeFi). La plateforme Libre Capital, qui a tokenisé des fonds d'investissement réglementés, a été rebaptisée KAIO. Ce n'est pas un simple changement d'apparence, mais une transformation fondamentale vers la construction d'une infrastructure qui rend le capital institutionnel programmable et combinable sur une blockchain publique. De plus, KAIO tokenise un fonds de revenus en Bitcoin d'une valeur de 100 millions de dollars pour réduire l'écart entre TradFi et DeFi. Ce fonds est géré par Laser Digital Middle East, la division des actifs numériques de Nomura, et détient une licence de l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA). Nous examinerons pourquoi cette annonce est importante, comment tirer parti de l'élan croissant de la tokenisation des actifs réels (RWA), et ce que cela signifie pour le marché des capitaux. De Libre à KAIO - Une nouvelle direction audacieuse En moins de deux ans, Libre Capital a tokenisé plus de 200 millions de dollars d'actifs provenant de BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane et Laser Digital. Cette plateforme joue un rôle fondamental dans l'émission, le rachat et le transfert de fonds tokenisés, permettant aux investisseurs certifiés de s'inscrire avec des monnaies fiduciaires ou des stablecoins, et de déplacer des positions entre blockchains. Le rebranding en KAIO reflète des ambitions plus grandes. Au-delà de la simple reproduction de fonds traditionnels on-chain, KAIO vise à les transformer en primitives prêtes pour DeFi. Cela signifie créer des tokens qui peuvent être intégrés dans des protocoles de prêt, d'emprunt et de rendement, permettant de nouvelles stratégies et canaux de liquidité. Olivier Dang, COO de KAIO, a qualifié cette annonce de vision "RWA 2.0", soulignant qu'elle est axée sur la stratégie et non sur un simple stockage. L'objectif est de créer un espace interopérable où les actifs réels et les revenus cryptographiques coexistent et se renforcent mutuellement. Tokenisation des revenus de niveau institutionnel - Partenariat avec Laser Digital Au cœur de la stratégie de KAIO se trouve un partenariat solide avec Laser Digital, la division des actifs numériques de Nomura. Laser Digital relie la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies, ayant reçu une licence de VARA pour fournir des services de courtage, de gestion et d'investissement en actifs virtuels. En février 2025, Libre et Sui ont annoncé que les investisseurs institutionnels du réseau Sui pourraient accéder à des fonds tokenisés, y compris le Laser Carry Fund (LCF). Le LCF est une stratégie neutre de marché qui capture les taux de financement et les opportunités de rendement du marché des actifs numériques, en utilisant l'expertise de Laser Digital en matière de marchés de capitaux et de gestion des risques pour maintenir la conformité réglementaire tout en générant des rendements améliorés. Interopérabilité cross-chain - LayerZero, Chainlink, etc. Pour une véritable combinabilité, les actifs doivent pouvoir se déplacer sans heurts entre les blockchains. En avril 2025, Libre a annoncé son intégration avec l'infrastructure de messagerie omnichain de LayerZero. Cela permettra aux futurs fonds institutionnels émis par Libre de maintenir une offre unique sur plus de 120 blockchains. Le standard de Token Fongible Omnichain de LayerZero élimine la fragmentation de la liquidité, permettant aux institutions de déployer, transférer et gérer des actifs de manière sécurisée et efficace. KAIO a également établi un partenariat avec Chainlink. En utilisant le CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol), Proof of Reserve et les produits Smart Data de Chainlink, KAIO soutient des fonds tokenisés offrant une exposition aux actifs gérés par BlackRock et Laser Digital. L'infrastructure de Chainlink fournit des données sur les réserves on-chain et la valeur nette d'inventaire (NAV), permettant aux protocoles DeFi de se construire sur des informations vérifiées. Cette intégration fait des tokens de KAIO de véritables tokens omnichains et conformes aux réglementations, circulant sur plusieurs réseaux tels qu'Ethereum, Solana et Aptos. Portefeuille de partenaires - Construction d'un marché des capitaux on-chain En plus de Laser Digital, KAIO a établi des partenariats à travers l'écosystème blockchain : - Polygon @0xPolygon, Solana, NEAR, Aptos - Expansion de l'écosystème : KAIO collabore avec des projets de zéro connaissance axés sur la confidentialité, des fournisseurs de liquidité cross-chain et des L1 haute performance pour construire un marché des capitaux ouvert, conforme et programmable. - Sui Network - Accès aux fonds on-chain : En février 2025, Sui et Libre ont ouvert l'accès institutionnel aux actifs réels on-chain. Les investisseurs peuvent désormais vérifier les positions de fonds nativement sur Sui, ce qui représente une étape importante pour étendre la transparence et l'accessibilité des marchés décentralisés. Cette collaboration jette les bases de la Libre Gateway pour soutenir de futurs cas d'utilisation combinables tels que le prêt garanti et l'intégration DeFi efficace en capital. - TON - Fonds obligataire Telegram tokenisé : En avril 2025, Libre et la fondation TON ont annoncé un fonds obligataire Telegram tokenisé d'une valeur de 500 millions de dollars. Ce fonds, géré par le gestionnaire de fonds réglementé de Libre, offre une exposition on-chain aux obligations en souffrance de Telegram et est utilisé comme garantie pour les emprunts on-chain. - Avalanche - Tokenisation haute performance : En mai 2025, l'intégration du Laser Carry Fund a été introduite sur le réseau Avalanche, rejoignant les fonds tokenisés existants de BlackRock, Hamilton Lane et Brevan Howard. La rapidité et la finalité instantanée d'Avalanche fournissent une base évolutive pour les stratégies DeFi. - Chainlink - Données fiables et interopérabilité : Les services CCIP et Proof of Reserve de Chainlink fournissent l'infrastructure de données nécessaire à l'adoption institutionnelle. - LayerZero - Connectivité omnichain : Grâce à la messagerie de LayerZero et au standard de Token Fongible Omnichain, KAIO maintient une offre unique sur plus de 120 chaînes. - RISC Zero - Confidentialité basée sur zkVM : Il est possible d'émettre des attestations on-chain conformes aux normes réglementaires tout en maintenant les informations des investisseurs privées. Pourquoi est-ce important - L'émergence de RWA 2.0 Les investisseurs institutionnels ont exploré prudemment les actifs numériques pendant des années. Selon des enquêtes, la plupart des investisseurs croient que la tokenisation peut révolutionner la gestion des actifs. Cependant, relier les exigences réglementaires, la gestion des risques et la combinabilité DeFi reste un défi. L'approche de KAIO répond à ces défis : 1. Accès réglementé : En collaborant avec des gestionnaires de fonds licenciés comme Laser Digital, KAIO garantit que les fonds respectent les normes réglementaires. 2. Liquidité cross-chain : Grâce à l'intégration de LayerZero et Chainlink, les tokens de KAIO peuvent se déplacer sans friction entre les réseaux. 3. Combinabilité : Les fonds tokenisés peuvent être utilisés comme garantie de prêt, pour l'optimisation des rendements et comme composants de produits synthétiques. 4. Revenus réels : En tokenisant des obligations d'entreprise telles que des fonds de marché monétaire, des prêts privés et des fonds obligataires Telegram, KAIO relie des actifs de revenus traditionnels stables à DeFi. 5. Interopérabilité et évolutivité : Avec le soutien de Sui, Avalanche, TON, etc., les actifs de KAIO peuvent être étendus pour répondre à la demande mondiale. Perspectives d'avenir Avec une clarté réglementaire améliorée et une demande croissante pour les actifs tokenisés, KAIO se positionne comme une base pour l'avenir de la finance conforme et interopérable. La stratégie de cette plateforme combine la structure de TradFi (gestionnaires institutionnels, fonds réglementés, gestion des risques solide) avec la flexibilité de DeFi (combinabilité, liquidité cross-chain, revenus programmables). KAIO transforme les fonds de niveau institutionnel en tokens pouvant être intégrés dans l'écosystème DeFi mondial, construisant ainsi le marché des capitaux de demain. Pour les investisseurs et les développeurs, l'annonce de KAIO est un jalon. Cela démontre que les actifs réels peuvent être émis, échangés et utilisés comme composants entre blockchains sans compromettre les normes réglementaires ou la gestion des risques. À mesure que davantage de fonds, de produits de crédit et de stratégies de rendement sont transférés on-chain, les frontières entre la finance traditionnelle et DeFi deviendront floues, et KAIO aspire à être à l'avant-garde de cette intersection en fournissant une base technique. Je pense personnellement qu'un partenariat avec AI RWA Novastro @Novastro_xyz serait encore plus efficace.