Cours de Uniswap

Écrit par : Biteye Chinese Récemment, les prix de l’ETH ont approché des sommets historiques, avec une forte dynamique haussière et un afflux accéléré de fonds institutionnels. Dans ce contexte, nous sélectionnons 12 jetons alpha pour expliquer leurs dernières avancées et raisons haussières. 1/12 $BMNR Sous la direction de Tom Lee, la société américaine BitMine Immersion (NYSE : BMNR) a accumulé 1,2 million d’ETH, d’une valeur de 5,03 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand détenteur d’ETH au monde. En outre, la société prévoit de continuer à acheter de l’ETH, dans le but d’obtenir 5 % de l’offre mondiale d’ETH, et prévoit d’utiliser ses avoirs en ETH pour le jalonnement afin de gagner du rendement. Par conséquent, BMNR est sans aucun doute l’un des transporteurs solides pour parier sur Ethereum. La stratégie agressive de thésaurisation de BMNR a également attiré l’appui des actionnaires de Wall Street. ARK Invest de Sister Wood a dépensé environ 182 millions de dollars pour acquérir environ 4,77 millions d’actions ordinaires de Bitmine, dont 177 millions de dollars seront utilisés pour acheter Ethereum (ETH) ; L’investisseur bien connu Bill Miller a également investi dans BMNR et l’a comparé à ETHMicroStrategy ; Le Founders Fund de Peter Thiel a également divulgué une participation de 9,1 %. Profitant de la hausse des prix de l’ETH et de l’histoire de la « thésaurisation », le cours de l’action BMNR a continué de se renforcer récemment, doublant presque depuis août. 2/12 $ENA Le récent sentiment haussier a été déclenché par la nouvelle division d’Ethena, StablecoinX, qui prévoit de racheter 260 millions de dollars en ENA dans les 6 semaines, ce qui représente 8 % de l’offre en circulation, avec de l’argent réel tirant le marché chaque jour. Plus important encore, le changement de frais a été approuvé et une partie des revenus du protocole sera directement distribuée aux détenteurs de sENA à l’avenir. Selon la simulation de scénario de Tokenomist, on estime prudemment que sENA peut atteindre 4 % annualisé, et qu’il devrait même dépasser 10 % dans un scénario optimiste. En plus des avantages internes du protocole, début juin, Coinbase a annoncé sa prise en charge de l’ENA et le lancement des paires de trading en dollars américains comme l’un des rares projets de stablecoins synthétiques répertoriés sur la pièce. Dans le même temps, l’écosystème Ethena continue de se développer, en collaborant avec des protocoles de rendement comme Pendle pour intégrer l’USDe dans davantage de stratégies DeFi et augmenter les rendements collants. À long terme, Ethena étend la chaîne Converge, lance le stablecoin conforme USDtb, construit progressivement un système de revenu diversifié et améliore sa capacité à résister aux conditions cycliques. 3/12 $PENDLE Pendle a extrêmement bien performé récemment, la TVL dépassant les 9 milliards de dollars le 13 août, un record. Le prix de son jeton a approché les 6 $, en hausse de plus de 30 % au cours du mois, dépassant de loin le marché. La logique positive est la suivante : 1. Boros a été lancé, convertissant les taux de financement des contrats perpétuels BTC/ETH en actifs négociables, attirant un grand nombre d’utilisateurs à participer dans un court laps de temps et devenant le principal moteur de croissance de Pendle V3. Selon les statistiques, Boros a attiré plus de 1,85 million de dollars de dépôts en BTC et ETH au cours des deux premiers jours de son lancement, ce qui a entraîné une forte hausse de la TVL de Pendle. 2. Pendle est profondément lié à des protocoles tels qu’Ethena et Aave, et a lancé des stratégies telles que PT-USDe, contribuant à près de 60 % de la TVL de Pendle. 3. Depuis 2025, environ 41 milliards de dollars de fonds institutionnels ont été investis dans la DeFi, et le programme de conformité Citadels de Pendle a facilité les fonds institutionnels et accéléré les hausses de TVL. 4/12 $UNI En tant que DEX de premier plan, Uniswap a deux catalyseurs positifs à l’aube de 2025 : le lancement officiel de la version V4 et le lancement du réseau exclusif de couche 2 « Unichain ». 1. Le lancement de la version V4 permet aux développeurs d’utiliser des crochets pour créer des pools et des stratégies personnalisés, améliorant ainsi la vitalité du protocole. Actuellement, plus de 2 500 pools de Hooks ont été déployés, et des projets tels que Bunni et EulerSwap utilisant des Hooks ont atteint un volume de transactions cumulé de plus de 100 millions de dollars, apportant une nouvelle vitalité à Uniswap. 2. Uniswap prévoit de créer un écosystème exclusif grâce à Unichain, qui représente actuellement plus de 70 % des transactions actives quotidiennes. Cela permet non seulement d’élargir la base d’utilisateurs, mais aussi de diversifier les dépendances d’une seule chaîne, améliorant ainsi la résistance aux risques. 5/12 $FLUID Au début du mois d’août, le volume des transactions de Fluid a brièvement dépassé celui d’Uniswap, atteignant 1,5 milliard de dollars en une seule journée, légèrement supérieur aux 1,3 milliard de dollars d’Uniswap au cours de la même période. Fluid convertit les garanties du pool de prêts en liquidité de trading par le biais d’une couche de liquidité originale, améliorant ainsi considérablement l’efficacité de l’utilisation du capital. Ce modèle permet à Fluid d’avoir un volume de transactions étonnant même avec une TVL relativement faible. La logique positive est la suivante : 1. Libérer une grande quantité de liquidités : Fluid utilise intelligemment le collatéral/la dette du pool de prêt directement comme liquidité de la paire de trading, faisant « manger deux poissons » à l’actif. Alors que les utilisateurs gagnent des intérêts sur le dépôt d’ETH ou de stablecoins sur Fluid, ces actifs sont utilisés pour fournir une profondeur de trading et gagner des revenus de frais supplémentaires. De plus, la couche de liquidité fluide ajuste automatiquement la part de chaque actif pour le trading en fonction de l’utilisation de l’emprunt, et augmente dynamiquement les exigences de garantie lorsque les fonds approchent de la limite d’emprunt pour éviter les retraits massifs et les risques de liquidation. Cette conception réduit considérablement la fragmentation du capital et améliore l’efficacité de la rotation des liquidités unitaires. 2. Développement rapide : Fluid a connu une croissance rapide depuis son lancement en 2023, devenant non seulement le DEX à la croissance la plus rapide sur Ethereum, mais atteignant également un volume de transactions cumulé de 10 milliards de dollars en 100 jours. Aujourd’hui, une bourse « légère » plus efficace est sur le point d’être lancée, ce qui devrait augmenter le volume quotidien des transactions de 4 à 600 millions de dollars américains supplémentaires, et l’itération rapide du produit laisse place à l’imagination pour la croissance de la valeur du jeton FLUID. 3. La reconnaissance du marché augmente, la valorisation a du potentiel : $FLUID prix a bondi de 14 % en une seule journée au début du mois d’août alors que le volume des transactions augmentait. Même après cette série de hausses, sa valeur marchande en circulation est d’environ 290 millions de dollars, ce qui est bien inférieur à Uniswap, et il s’agit d’un objectif relativement sous-évalué et à forte croissance. 6/12 $LDO En tant que plus grand protocole de staking liquide d’Ethereum, Lido inaugurera un nouveau cycle de pic de développement en 2025. Actuellement, la TVL de Lido est proche de 41 milliards, ce qui représente 26 % de la TVL DeFi du réseau. Grâce au tri, on peut voir que Lido s’enfonce plus profondément dans ses douves, et de plus en plus d’applications acceptent le stETH comme garantie ou moyen de paiement, augmentant ainsi sa liquidité et sa demande. Par exemple, les protocoles de prêt tels qu’Aave ont pris en charge le stETH en tant qu’actif collatéral, et les pools stables tels que Curve proposent également des paires de trading stETH, et stETH accélère son intégration dans tous les coins de la DeFi. Dans un contexte de staking d’Ethereum qui continue de s’intensifier, les perspectives de Lido en tant que leader du secteur restent solides. 7/12 $AAVE À l’heure actuelle, la TVL d’Aave a grimpé à environ 38,9 milliards de dollars, soit près du double depuis le début de l’année, représentant près d’un quart de l’ensemble de la TVL DeFi, se classant au premier rang sur le marché des prêts. Le récit des stablecoins a explosé cette année, l’offre de stablecoins GHO lancée par Aave étant passée d’environ 146 millions de dollars à environ 314 millions de dollars, soit une augmentation de plus de 100 %, et s’étendant progressivement à des réseaux tels qu’Arbitrum et Base. De plus, les nouvelles de la coopération Aave ont été fréquentes ces derniers temps. D’une part, le projet Horizon a été lancé pour étendre les canaux RWA, et d’autre part, il a coopéré avec Plasma pour lancer un fonds d’incitation institutionnel, dans le but d’attirer davantage d’entreprises financières à migrer leurs activités vers la blockchain. Cette série d’initiatives renforce la position d’Aave en tant que passerelle de prêt DeFi de qualité institutionnelle. 8/12 $CRV Le stablecoin décentralisé crvUSD de Curve fête son deuxième anniversaire et a enregistré de bonnes performances. En tant que stablecoin surcollatéralisé lancé par Curve, crvUSD a été largement intégré dans les principaux protocoles DeFi après deux ans de développement et peut même être utilisé pour les paiements quotidiens. Grâce au mécanisme unique de liquidation automatique LLAMMA, le crvUSD fait preuve d’une excellente résistance face aux fluctuations du marché, en maintenant un ancrage de 1:1 tout en maximisant la protection de la valeur du collatéral. Au cours du premier semestre, la hausse des taux d’intérêt DeFi a fait grimper les rendements annualisés de l’épargne crvUSD (scrvUSD) à près de 8 % et a suivi une tendance à la hausse. Malgré les problèmes de sécurité, après avoir rencontré des incidents tels que des attaques de détournement de DNS, l’équipe de Curve a rapidement migré vers le nouveau nom de domaine et a préconisé l’utilisation de méthodes résistantes à la censure telles que ENS et IPFS pour fournir des services frontaux. En outre, le fondateur de Curve, Michael Egorov, développe un nouveau protocole de rendement « Yield Basis », visant à fournir des rendements durables pour BTC et ETH sur la chaîne, et l’écosystème Curve a le potentiel de s’ouvrir aux RWA. 9/12 $SKY En tant que stablecoin émis par MakerDAO (Sky), l’USDS se classe actuellement au quatrième rang en termes de capitalisation boursière et adopte un modèle surcollatéralisé, qui exige que les actifs cryptographiques de plus grande valeur soient verrouillés avant d’être frappés. Il y a quelque temps, le GENIUS Act interdisait aux stablecoins de « verser des dividendes directement », et les revenus de l’USDS provenaient d’actifs collatéraux participant au staking on-chain et au minage de liquidité au lieu de dividendes directs, ce qui a permis d’éviter les restrictions du projet de loi. Le rendement annualisé actuel du sUSDS est proche de 5 %, ce qui présente un certain avantage dans l’environnement d’inflation de 2,7 % aux États-Unis. Actuellement, les institutions grand public telles que Coinbase ont lancé le trading SKY et USDS en juillet, ce qui marque également une étape clé vers la finance traditionnelle pour Maker. 10/12 $SPK La TVL de Spark a bondi de plus de 200 % depuis avril et s’élève actuellement à environ 8,2 milliards de dollars, se classant au huitième rang des protocoles DeFi. Une telle injection supplémentaire de fonds a directement stimulé la confiance du marché dans Spark, et le prix du $SPK a rapidement rebondi et a atteint de nouveaux sommets. Si l’on regarde en arrière au début de l’ouverture de Spark, la popularité était assez élevée, en utilisant la stratégie de largage aérien à grande échelle + cotation simultanée sur les bourses principales, attirant un grand nombre d’utilisateurs à prêter attention et à participer au trading précoce, et l’augmentation soudaine du volume de trading a entraîné des fluctuations de spreads$. Plus important encore, Spark est soutenu par les milliards de dollars de réserves de MakerDAO et un système d’actifs synthétiques qui fonctionne régulièrement depuis de nombreuses années, ce qui en fait l’un des rares projets dans le domaine de la DeFi à être « né avec une cuillère d’or dans la bouche ». En conséquence, les produits Spark ont une marge de sécurité élevée dès le départ, ce qui donne confiance dans l’entrée des fonds institutionnels et des grands fonds. Pour l’avenir, Spark dispose d’une matrice de produits relativement complète qui peut présenter des scénarios de revenus diversifiés. La gamme de produits actuelle couvre SparkLend, SparkSavings, SLL, etc., couvrant presque tous les éléments de la boucle fermée des revenus DeFi. 11/12 $LINK En tant qu’oracle de premier plan, Chainlink a récemment lancé un nouveau mécanisme de réserve Chainlink, qui convertit automatiquement les frais de service payés par les entreprises et les DApps en LINK et les dépose dans le pool de réserve on-chain, accumulant ainsi plus d’un million de dollars de LINK. Les responsables ont déclaré que les réserves ne seront pas retirées avant plusieurs années pour soutenir la croissance à long terme du réseau, ce qui peut être considéré comme un avantage déflationniste pour la « combustion » de LINK. De plus, en août, les oracles du réseau Chainlink ont sécurisé plus de 93 milliards de dollars de valeur DeFi, un record, dont plus de 83 % des actifs on-chain d’Ethereum et près de 100 % des actifs sur de nouvelles chaînes comme Base. Chainlink s’est également récemment associé à la société mère de NYSE, ICE, pour intégrer de manière transparente ses données sur le forex et les métaux précieux sur la chaîne. À l’avenir, LINK a plus de chances de se développer à mesure que les services oracle s’intègrent davantage dans les récits DeFi et RWA. 12/12 $PENGU Le mois dernier, PENGU a fait son retour avec le récit NFT+Memecoin, qui a grimpé en flèche de plus de 400 % en seulement 30 jours. Canary Capital, une institution bien connue, a soumis une demande pour le premier ETF à double actif au monde pour les jetons NFT+ - l’ETF Canary Spot PENGU, avec 80 à 95 % de jetons PENGU et 5 à 15 % de NFT Pudgy Penguins dans le portefeuille proposé. Après l’annonce de l’acceptation officielle de la demande d’ETF par la SEC, les attentes du marché pour le « Penguin ETF » sont devenues optimistes et le jeton PENGU a immédiatement grimpé en flèche.