Titolo originale: "ETH sta per raggiungere un nuovo massimo, a quali token alpha "ether" vale la pena prestare attenzione?

Fonte originale: Biteye Chinese Di recente

, il prezzo di ETH si è avvicinato a un massimo storico, con un forte slancio rialzista e un afflusso accelerato di fondi istituzionali.

In questo contesto, selezioniamo 12 token alpha per spiegare i loro ultimi progressi e le ragioni rialziste.

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sotto la guida di Tom Lee, la società quotata negli Stati Uniti BitMine Immersion (NYSE: BMNR) ha accumulato 1,2 milioni di ETH, per un valore di 5,03 miliardi di dollari, diventando il più grande detentore di ETH al mondo. Inoltre, la società prevede di continuare ad acquistare ETH, con l'obiettivo di ottenere il 5% dell'offerta globale di ETH, e prevede di utilizzare le sue partecipazioni in ETH per lo staking per guadagnare rendimento. Pertanto, BMNR è senza dubbio uno dei forti vettori per scommettere su Ethereum.

L'aggressiva strategia di accaparramento di BMNR ha anche attirato l'approvazione degli azionisti di Wall Street. ARK Invest di Sister Wood ha speso circa 182 milioni di dollari per acquisire circa 4,77 milioni di azioni ordinarie di Bitmine, di cui 177 milioni di dollari saranno utilizzati per acquistare Ethereum (ETH); Anche il noto investitore Bill Miller ha investito in BMNR e lo ha paragonato a ETHMicroStrategy; Anche il Founders Fund di Peter Thiel ha rivelato una partecipazione del 9,1%.

Beneficiando dell'aumento dei prezzi di ETH e della storia dell'accaparramento, il prezzo delle azioni di BMNR ha continuato a rafforzarsi di recente, quasi raddoppiando da agosto.

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Ancora più importante, il cambio di commissione è stato approvato e parte delle entrate del protocollo sarà distribuita direttamente ai possessori di sENA in futuro. Secondo la simulazione dello scenario di Tokenomist, si stima prudenzialmente che il sENA possa raggiungere il 4% annualizzato, e si prevede addirittura che superi il 10% in uno scenario ottimistico.

Oltre ai vantaggi interni del protocollo, all'inizio di giugno Coinbase ha annunciato il suo supporto per ENA e il lancio di coppie di trading in dollari USA come uno dei pochi progetti di stablecoin sintetiche quotati sulla moneta. Allo stesso tempo, l'ecosistema Ethena continua a crescere, collaborando con protocolli di rendimento come Pendle per incorporare USDe in più strategie DeFi e aumentare i rendimenti persistenti.

A lungo termine, Ethena sta espandendo la Converge Chain, lanciando la stablecoin conforme USDtb, costruendo gradualmente un sistema di reddito diversificato e migliorando la sua capacità di resistere alle condizioni cicliche.

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la recente performance di Pendle è stata estremamente impressionante, con un TVL che ha superato i 9 miliardi di dollari il 13 agosto, un livello record. Il prezzo del suo token una volta si è avvicinato ai 6$, con un aumento di oltre il 30% durante il mese, superando di gran lunga il mercato.

La logica positiva è la seguente:

1. Boros è stato lanciato, convertendo i tassi di finanziamento dei contratti perpetui di BTC/ETH in asset negoziabili, attirando un gran numero di utenti a partecipare in un breve periodo di tempo e diventando il principale motore di crescita di Pendle V3. Secondo le statistiche, Boros ha attirato più di 1,85 milioni di dollari di depositi di BTC ed ETH nei primi due giorni dal suo lancio, spingendo il TVL di Pendle a salire bruscamente.

2. Pendle è profondamente legata a protocolli come Ethena e Aave e ha lanciato strategie come PT-USDe, contribuendo a quasi il 60% del TVL di Pendle.

3. Dal 2025, circa 41 miliardi di dollari di fondi istituzionali si sono riversati nella DeFi e il programma di conformità Citadels di Pendle ha facilitato i fondi istituzionali e accelerato l'ascesa del TVL.

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, Uniswap ha due catalizzatori positivi per il 2025: il lancio ufficiale della versione V4 e il lancio dell'esclusiva rete layer-2 "Unichain".

1. Il lancio della versione V4 consente agli sviluppatori di utilizzare gli Hooks per creare pool e strategie personalizzate, migliorando la vitalità del protocollo. Attualmente, sono state implementate più di 2.500 pool di Hook e progetti come Bunni ed EulerSwap che utilizzano Hooks hanno raggiunto un volume di scambi cumulativo di oltre 100 milioni di dollari, portando nuova vitalità a Uniswap.

2. Uniswap prevede di creare un ecosistema esclusivo attraverso Unichain, che attualmente rappresenta oltre il 70% delle transazioni attive giornaliere. Questo non solo espande la base di utenti, ma diversifica anche le dipendenze a catena singola, migliorando la resistenza al rischio.

All'inizio di agosto $FLUID

il volume degli scambi di Fluid ha superato brevemente quello di Uniswap con 1,5 miliardi di dollari in un solo giorno, leggermente superiore agli 1,3 miliardi di dollari di Uniswap nello stesso periodo. Fluid converte il collaterale del pool di prestito in liquidità di trading attraverso un livello di liquidità originale, migliorando notevolmente l'efficienza dell'utilizzo del capitale. Questo modello permette a Fluid di avere un volume di trading sorprendente anche con un TVL relativamente basso.

La logica positiva è la seguente:

1. Rilascia una grande quantità di liquidità: Fluid utilizza abilmente il collaterale/debito del pool di prestito direttamente come liquidità della coppia di trading, facendo sì che l'asset "mangi due pesci". Mentre gli utenti guadagnano interessi sul deposito di ETH o stablecoin su Fluid, questi asset vengono utilizzati per fornire profondità di trading e guadagnare entrate aggiuntive dalle commissioni. Inoltre, il livello di liquidità fluida regola automaticamente la quota di ciascun asset per il trading in base all'utilizzo del prestito e aumenta dinamicamente i requisiti di garanzia quando i fondi si avvicinano al limite di prestito per prevenire corse e rischi di liquidazione. Questo design riduce significativamente la frammentazione del capitale e migliora l'efficienza del turnover della liquidità unitaria.

2. Sviluppo rapido: Fluid è cresciuto rapidamente dal suo lancio nel 2023, non solo diventando il DEX in più rapida crescita su Ethereum, ma raggiungendo anche un volume di transazioni cumulativo di 10 miliardi di dollari in 100 giorni. Ora sta per essere lanciato un exchange "leggero" più efficiente, che dovrebbe aumentare il volume degli scambi giornalieri di altri 4-600 milioni di dollari USA, e la rapida iterazione del prodotto offre spazio all'immaginazione per la crescita del valore del token FLUID.

3. Aumento del riconoscimento del mercato e della valutazione potenziale: $FLUID prezzo è balzato del 14% in un solo giorno all'inizio di agosto grazie all'aumento del volume degli scambi. Anche dopo questo giro di rialzo, il suo valore di mercato circolante si aggira intorno ai 290 milioni di dollari, ovvero molto più basso di Uniswap, ed è un obiettivo relativamente sottovalutato e ad alta crescita.

Essendo il più grande protocollo di liquid staking di Ethereum $LDO

12, Lido inaugurerà un nuovo picco di sviluppo nel 2025. Attualmente, il TVL di Lido sfiora i 41 miliardi, pari al 26% del TVL DeFi della rete.

Attraverso lo smistamento, si può notare che Lido sta scavando più a fondo nel suo fossato, e sempre più applicazioni accettano stETH come garanzia o mezzo di pagamento, aumentandone la liquidità e la domanda. Ad esempio, i protocolli di prestito come Aave hanno supportato stETH come asset collaterale, e anche pool stabili come Curve offrono coppie di trading stETH, e stETH sta accelerando la sua integrazione in tutti gli angoli della DeFi.

In un contesto in cui lo staking di Ethereum continua a scaldarsi, le prospettive di Lido come leader del settore rimangono solide.

Al

7/12 $AAVE

TVL di Aave è salito a circa 38,9 miliardi di dollari, quasi raddoppiando da inizio anno, rappresentando quasi un quarto dell'intero TVL della DeFi, posizionandosi al primo posto nel mercato dei prestiti.

La narrativa delle stablecoin è esplosa quest'anno, con l'offerta di stablecoin GHO lanciata da Aave che è passata da circa 146 milioni di dollari a circa 314 milioni di dollari, con un aumento di oltre il 100%, e si è gradualmente espansa a reti come Arbitrum e Base.

Inoltre, le notizie sulla collaborazione di Aave sono state frequenti negli ultimi tempi. Da un lato, il progetto Horizon è stato lanciato per espandere i canali RWA, e dall'altro, ha collaborato con Plasma per lanciare un fondo di incentivazione istituzionale, con l'obiettivo di attrarre più società finanziarie per spostare il loro business sulla blockchain. Questa serie di iniziative consolida la posizione di Aave come gateway di prestito DeFi di livello istituzionale.

L'8/12, la

Curve, crvUSD, ha festeggiato il suo secondo anniversario con prestazioni eccezionali.

Essendo una stablecoin sovracollateralizzata lanciata da Curve, crvUSD è stata ampiamente integrata nei principali protocolli DeFi dopo due anni di sviluppo e può anche essere utilizzata per i pagamenti giornalieri. Grazie all'esclusivo meccanismo di liquidazione automatica LLAMMA, crvUSD mostra un'eccellente resilienza contro le fluttuazioni del mercato, mantenendo un peg 1:1 e massimizzando la protezione del valore del collaterale. Nella prima metà dell'anno, l'aumento dei tassi di interesse DeFi ha spinto i rendimenti annualizzati dei risparmi crvUSD (scrvUSD) vicino all'8% e ha avuto una tendenza al rialzo.

Nonostante i problemi di sicurezza, dopo aver subito incidenti come attacchi di dirottamento DNS, il team di Curve è passato rapidamente al nuovo nome di dominio e ha sostenuto l'uso di metodi resistenti alla censura come ENS e IPFS per fornire servizi front-end.

Inoltre, il fondatore di Curve, Michael Egorov, sta sviluppando un nuovo protocollo di rendimento "Yield Basis", con l'obiettivo di fornire rendimenti sostenibili per BTC ed ETH sulla catena, e l'ecosistema Curve ha il potenziale per aprirsi agli RWA.

Essendo una stablecoin emessa da MakerDAO (Sky) $SKY

, USDS è attualmente al quarto posto per capitalizzazione di mercato, adottando un modello di sovracollateralizzazione e deve bloccare le criptovalute di valore superiore prima di coniare. Qualche tempo fa, il GENIUS Act vietava alle stablecoin di "pagare direttamente i dividendi", e le entrate in USDS provenivano da asset collaterali che partecipavano allo staking on-chain e al liquidity mining invece che dai dividendi diretti, il che evitava le restrizioni del disegno di legge. L'attuale rendimento annualizzato di sUSDS è vicino al 5%, il che ha un certo vantaggio nel contesto di inflazione del 2,7% negli Stati Uniti

Attualmente, istituzioni tradizionali come Coinbase hanno lanciato il trading di SKY e USDS a luglio, il che segna anche un passo fondamentale verso la finanza tradizionale per Maker.

10/12 $SPK

Il TVL di Spark è aumentato di oltre il 200% da aprile e ora ha un TVL di circa 8,2 miliardi di dollari, posizionandosi all'ottavo posto tra i protocolli DeFi. Un'iniezione incrementale di fondi così grande ha aumentato direttamente la fiducia del mercato in Spark e il prezzo $SPK è rimbalzato rapidamente e ha raggiunto nuovi massimi.

Guardando indietro all'inizio dell'apertura di Spark, la popolarità era piuttosto alta, utilizzando la strategia di airdrop su larga scala + quotazione simultanea sugli exchange tradizionali, attirando un gran numero di utenti a prestare attenzione e partecipare al trading anticipato, e l'improvviso aumento del volume degli scambi ha portato a fluttuazioni di prezzo$SPK.

Ancora più importante, Spark è supportato dai miliardi di dollari di riserve di MakerDAO e da un sistema di asset sintetici che funziona costantemente da molti anni, rendendolo uno dei pochi progetti nel campo della DeFi che è "nato con un cucchiaio d'oro in bocca". Di conseguenza, i prodotti Spark hanno un elevato margine di sicurezza fin dall'inizio, fornendo fiducia nell'ingresso di fondi istituzionali e di grandi dimensioni.

Guardando al futuro, Spark ha una matrice di prodotti relativamente completa in grado di delineare scenari di reddito diversificati. L'attuale linea di prodotti copre SparkLend, SparkSavings, SLL, ecc., coprendo quasi tutti gli elementi del ciclo chiuso del reddito DeFi.

11/12 $LINK

In qualità di leader degli oracoli, Chainlink ha recentemente lanciato un nuovo meccanismo di riserva Chainlink, che converte automaticamente le commissioni di servizio pagate dalle imprese e dalle DApp in LINK e le deposita nel pool di riserva on-chain, accumulando oltre 1 milione di dollari in LINK. I funzionari hanno dichiarato che le riserve non saranno ritirate per diversi anni per sostenere la crescita a lungo termine della rete, il che può essere considerato un beneficio deflazionistico per il "burning" di LINK.

Inoltre, ad agosto, gli oracoli della rete Chainlink hanno assicurato oltre 93 miliardi di dollari di valore DeFi, un livello record, tra cui oltre l'83% degli asset on-chain di Ethereum e quasi il 100% degli asset su nuove chain come Base.

Chainlink ha anche recentemente collaborato con la società madre del NYSE, ICE, per portare i suoi dati forex e sui metalli preziosi on-chain. Guardando al futuro, LINK ha maggiori possibilità di crescere man mano che i servizi oracoli diventano più integrati nelle narrazioni DeFi e RWA.

12/12 $PENGU

Il mese scorso, PENGU è tornata in auge con la narrativa NFT+Memecoin, schizzando alle stelle di oltre il 400% in soli 30 giorni. Il fattore trainante è principalmente positivo a livello istituzionale, con Canary Capital, una nota istituzione, che ha presentato la prima domanda di ETF dual-asset NFT+token al mondo: il Canary Spot PENGU ETF, con l'80-95% di token PENGU e il 5-15% di NFT Pudgy Penguins nel portafoglio proposto.

SEC ha ufficialmente accettato la domanda di ETF, le aspettative del mercato per il "Penguin ETF" sono diventate ottimistiche, e il token PENGU è subito salito alle stelle.

Avviso di rischio: L'analisi di cui sopra è solo di riferimento e non costituisce una consulenza di investimento.

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