Het is de 50e verjaardag van Jaws, en we presenteren de financiële marktvorm, namelijk de gapende kloof tussen de $VIX en gerealiseerde volatiliteit. De front future is nu volledig 3x 1m gerealiseerde volatiliteit op de SPX. Bijna 100e percentiel-achtige dingen van het afgelopen decennium.
De VIX staat in wezen op hetzelfde niveau als 1m 97% put volatiliteit op de SPX, 16,5. De prijs van die optie is 68bps. Op basis van de 6 gerealiseerde volatiliteit zouden we gemakkelijk een VIX dichter bij 12,5 kunnen rechtvaardigen. Dat zou het nog steeds bijna het dubbele van de recente gerealiseerde volatiliteit laten zijn.
Het gebruik van 12,5 volatiliteit om die 97% put te prijzen levert een premie van 34bps op. HELFT VAN DE PRIJS! De instapprijs voor hedges is enorm belangrijk. Een duidelijke grote risk-off zou de prijs van de put verhogen, maar je startpunt zou 2x zo duur kunnen zijn als het zou moeten zijn en dat schaadt de economie van de hedge.
Origineel weergeven
9,96K
54
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.