Cena Pendle

Kluczowe informacje: Kryptowaluta Aave osiągnęła rekordowy TVL w wysokości 41,1 miliarda dolarów i miesięczne opłaty w wysokości 91,4 miliona dolarów w sierpniu 2025 roku. Token AAVE jest notowany na poziomie 309,84 USD, co oznacza spadek o 20% w stosunku do szczytu z grudnia 2024 r., który wyniósł 399,85 USD. Rotacja płynności z Bitcoina na altcoiny może napędzić powrót cen do poprzednich maksimów. Aave osiągnął nowe rekordy wszech czasów w wielu podstawowych wskaźnikach, podczas gdy jego natywny token był notowany ze znacznym 20% dyskontem w stosunku do szczytu z grudnia 2024 roku. Protokół rynku pieniężnego zarejestrował nowy rekord wszech czasów pod względem całkowitej wartości zablokowanej na poziomie 41,1 miliarda dolarów w dniu 24 sierpnia, podwajając wskaźnik w samym 2025 roku, zgodnie z danymi DeFiLlama. Protokół utrzymał silną retencję kapitału z TVL na poziomie 39,2 miliarda dolarów na dzień 1 września. Aave osiągnął również rekordowy miesięczny pobór opłat w wysokości 91,4 mln USD w sierpniu 2025 r., przewyższając poprzedni szczyt wynoszący 88,7 mln USD z grudnia 2024 r. Miesięczne przychody osiągnęły 12,8 mln USD, plasując się na trzecim miejscu pod względem wielkości kwoty za 15 mln USD w grudniu 2024 r. i 14,5 mln USD w styczniu 2025 r. Aktywne pożyczki osiągnęły szczyt na poziomie 29 miliardów dolarów 13 sierpnia, zgodnie z danymi Token Terminal, osiągając poziom 27,8 miliarda dolarów do końca miesiąca. Utrzymujący się wysoki wolumen pożyczek wskazywał na ciągłe intensywne wykorzystanie dźwigni finansowej wśród uczestników on-chain. Miesięczne opłaty za kryptowaluty Aave (niebieskie) i przychody (żółte) przez cały 2025 rok. | Źródło: DefiLlama Rosnące wykorzystanie DeFi napędza dynamikę Liczba aktywnych pożyczek osiągnęła w sierpniu 43 miliardy dolarów, co wskazuje na apetyt na dźwignię on-chain i podwyższone rentowności. Gwałtowny wzrost fundamentów Aave był zgodny z tym wzrostem, który znalazł odzwierciedlenie w wolumenie obrotu i zablokowanej wartości. Dane DefiLlama pokazują, że miesięczny handel spot na zdecentralizowanych giełdach osiągnął w sierpniu 506,3 miliarda dolarów, spadając zaledwie 1,5 miliarda dolarów w stosunku do szczytu ze stycznia i oznaczając wzrost o 18,4% w stosunku do lipca. Co więcej, wolumen obrotu wieczystego osiągnął rekordowy poziom 648,6 mld USD, co stanowi wzrost o 31,3% w porównaniu z lipcem. Łączny obrót spot i wieczysty przekroczył 1,1 biliona dolarów, co stanowi najwyższy odnotowany wolumen obrotu on-chain. Protokoły takie jak Aave skorzystały bezpośrednio na tym wzroście handlu, ponieważ użytkownicy wykorzystują swoje zasoby tokenów jako zabezpieczenie, aby uzyskać dostęp do stablecoinów do handlu. Dostępność zdecentralizowanego rynku pieniężnego eliminuje zależność od scentralizowanych giełd w zakresie dźwigni finansowej, zapewniając jednocześnie wyższe zyski w porównaniu z tradycyjnymi produktami finansowymi. Badacz DeFi, Jonaso, uchwycił tę ewolucję w poście z 1 września na X: "Aave nie jest już protokołem kredytowym → to nowe oblicze bankowości → oferuje możliwości zysku, z którymi tradycyjne banki po prostu nie mogą się równać". W połączeniu z innymi protokołami DeFi, takimi jak Pendle i Ethena, Aave oferuje możliwości uzyskania dwucyfrowych zysków. Ponadprzeciętne zyski okazują się atrakcyjne dla inwestorów kryptowalutowych ze znacznymi udziałami, którzy często wolą przeznaczać pieniądze na te protokoły zamiast obstawiać handel. Rozłączenie cen kryptowalut AAVE Pomimo osiągnięcia wielu rekordowych wskaźników fundamentalnych, token AAVE był notowany na poziomie 309,84 USD w momencie publikacji, co stanowi 22,5% zniżki w stosunku do szczytu z grudnia 2024 r., wynoszącego 399,85 USD. Akcja cenowa AAVE od grudnia 2024 roku (wykres 1M). | Źródło: TradingView Ta rozbieżność między wydajnością protokołu a wyceną tokenów sugeruje potencjalne niedowartościowanie. Od kwietniowych minimów różne altcoiny odnotowały szczyty cenowe większe niż te osiągnięte po wyborach w USA, w tym Ethereum (ETH), XRP, BNB i Hyperliquid. ETH nie zdołał przekroczyć 4 000 USD w grudniu 2024 roku, ale w sierpniu odnotował nowy rekord wszech czasów na poziomie prawie 4 900 USD. Inne wymienione altcoiny podążyły tą samą drogą, osiągając nowe szczyty cenowe od czasu osiągnięcia przez rynek dna w tym roku. Opóźnienie nastąpiło, gdy szersza uwaga rynku skupiła się na konsolidacji Bitcoina (BTC) i wzroście Ethereum do nowych szczytów. Jednak rotacyjna dynamika rynku wskazuje na potencjalne katalizatory odbicia cen AAVE. Raport Bitfinex Alpha z 25 sierpnia zidentyfikował zmierzoną rotację płynności instytucjonalnej z Bitcoina w kierunku Ethereum i szerszych altcoinów. Zmiana nastąpiła po konsolidacji Bitcoina po osiągnięciu rekordowych poziomów, a przepływy kapitału rozciągały się wzdłuż krzywej ryzyka. W raporcie przewidziano również bardziej znaczącą rotację kapitału w kierunku altcoinów o wyższym ryzyku w dalszej części cyklu. Analitycy, tacy jak Benjamin Cohen, nadal spodziewają się ostatecznej rotacji kapitału w kierunku Bitcoina, zanim altcoiny zaczną przejmować dominację BTC, zwiększając swoją kapitalizację rynkową. Biorąc pod uwagę silne fundamenty Aave i pozycję jako wiodącego protokołu DeFi, kryptowaluta AAVE wydawała się dobrze przygotowana do przechwycenia części tej rotacyjnej płynności. Post Zaniżony? Aave Crypto osiąga szczyty TVL i opłat: co nas czeka? pojawił się po raz pierwszy w The Coin Republic.