1 д. назад
Если вы заметили, @USDai_Official решает реальную проблему в инфраструктуре ИИ, а именно проблемы с финансированием. Традиционные финансы слишком медлительны для компаний DePIN. Одобрение кредитов занимает месяцы. Нехватка GPU существует не из-за нехватки поставок, а из-за проблем с доступом к капиталу. Давайте разберемся, с чем это связано🧵
1/ Brookfield прогнозирует, что общая мощность дата-центров для ИИ вырастет более чем в 10 раз с 2024 по 2034 год (увеличившись с 7 ГВт до 82 ГВт) Расходы на инфраструктуру ИИ достигнут 7 трлн долларов за следующее десятилетие. 4 трлн долларов только на GPU. Но получение финансирования через банки медленное и дорогое. Ожидается, что рынок GPU как услуги вырастет с 8-30 миллиардов долларов сейчас до 250-500 миллиардов долларов к 2034 году.
10.10.2025
В сентябре TVL @USDai_Official вырос на 350%, что было вызвано увеличением лимитов депозитов, что расширило участие в их программе распределения ICO/эйрдропа под названием "The Allo Game." В течение месяца лимиты депозитов поднимались несколько раз, начиная с первоначального лимита в 110 миллионов долларов и до 500 миллионов долларов 23 сентября. В каждом случае новый лимит заполнялся в течение дня. Несмотря на то, что этот скрытый спрос связан с стимулами, я считаю, что рост, вероятно, останется сильным и после завершения программы. USDAI находится в нужном месте в нужное время, находясь на пересечении двух быстрорастущих рынков и уникально извлекая выгоду из благоприятных условий в каждом из них. Благоприятные условия для вычислений: рынок "GPU как услуга" прогнозируется как растущий на 4-5 раз в следующие 10 лет, что обусловлено растущим спросом на инференс. Хотя обучение составляет около 80% текущего спроса на вычисления, многие компании прогнозируют, что инференс будет представлять 50-75% к 2030 году. Инференс могут предоставлять более мелкие игроки, и по мере изменения ландшафта вычислений модель USDAI предоставляет этим игрокам преимущество в капитальной эффективности. Благоприятные условия для стейблкоинов: USDAI также может извлечь выгоду из ожидаемого цикла снижения ставок ФРС. Снижение ставок сожмет доходность, на которую полагаются эмитенты стейблкоинов. По мере снижения этих доходностей капитал может переместиться к стейблкоинам, предлагающим альтернативные механизмы с более высокой доходностью. Для получения дополнительной информации о позиционировании и принятии USDAI, а также других разделах от аналитиков gigabrain, ознакомьтесь с ежемесячным отчетом Messari ниже 👇
2/ @USDai_Official создал USDai, который является синтетическим стейблкоином, обеспеченным двумя вещами.. > Казначейские облигации США (доходность 4%) > Токенизированное оборудование GPU, арендуемое компаниям AI (доходность 15-20%) В настоящее время TVL составляет 578 миллионов долларов. Текущий APY составляет ~18,2% для стейкеров. Почти 72% из этого на Arbitrum, в то время как оставшаяся часть на Plasma. h/t @EntropyAdvisors @Dune за данные✍️
4/ Для вкладчиков вы создаете USDai с помощью USDC или USDT. Ставьте его как sUSDai для получения дохода. Привязка остается на уровне $1 благодаря избыточному обеспечению (более 150%). Капитал направляется в T-Bills и кредиты на оборудование. Вы зарабатываете на обоих.
5/ Фреймворк CALIBER обеспечивает прозрачность. Все активы токенизированы в блокчейне. Если кто-то не выполняет обязательства, их аппаратный NFT автоматически выставляется на аукцион. Вырученные средства возвращаются в систему. Это устраняет проблемы с доверием вне блокчейна, которые преследуют традиционное кредитование.
6/ Большая часть ликвидности находится на Pendle, небольшие объемы на Curve, Uniswap, Euler и Fluid. Недавние интеграции с Aave прошли одобрение, где теперь USDai можно использовать в качестве залога. h/t @Jonasoeth @Dune за данные✍️
8/ @arbitrum выигрывает в этом, так как делает всю модель экономически жизнеспособной. Транзакционные расходы на основной сети Ethereum убили бы эту модель. Комиссии за газ более $5 за каждую эмиссию, ставку или платеж по кредиту. USDai требует частых взаимодействий в сети (эмиссия токенов, ставки, токенизация GPU в виде NFT, обработка платежей по кредитам, проведение аукционов по дефолтам) Низкие затраты + высокая скорость = операторы DePIN могут фактически получить доступ к капиталу за считанные минуты.
9/ Механизм продажи Allo имел два пути: ICO Alignment: 70% предложения, более высокие множители, отсутствие нативной доходности, требовалась KYC Airdrop Alignment: 30% предложения, более низкие множители, мгновенные доходы, без KYC 75M продажа была завершена за 52 секунды при капитализации $580M.
Капитализация в $75 млн USDai была собрана за 52 секунды с участием 2,631 кошельков. От китов с $10 млн до минтеров с менее чем $100, сбор средств продемонстрировал сильное участие во всех сегментах, показывая, насколько разнообразным стало сообщество USDai.
10/ Поддерживается @hiFramework @dragonfly_xyz @Delphi_Digital @yzilabs. Собрано в общей сложности 17,4 миллиона долларов. Основные заемщики включают Lyceum, Hydra Host, Compute Labs. Сильные люди делают ставки и используют их инфраструктуру.
11/ Идея заключается в том, чтобы превратить неликвидное оборудование в ликвидный капитал. > Обеспечить операторам DePIN быстрое финансирование > Обеспечить вкладчикам стабильные доходы от производительных активов На мой взгляд, @USDai_Official решает настоящую проблему в масштабировании инфраструктуры ИИ. Стоит обратить внимание.
Показать оригинал
8,07 тыс.
66
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.