Ціна AAVE

Сценарій: Biteye Chinese Останнім часом ціни на ETH наближаються до історичних максимумів із сильним імпульсом зростання та прискореним припливом інституційних коштів. У цьому контексті ми вибираємо 12 альфа-токенів, щоб пояснити їх останній прогрес і бичачі причини. 1/12 $BMNR Під керівництвом Тома Лі американська компанія BitMine Immersion (NYSE: BMNR) накопичила 1,2 мільйона ETH на суму 5,03 мільярда доларів, що зробило її найбільшим у світі власником ETH. Крім того, компанія планує продовжувати купувати ETH, прагнучи отримати 5% світової пропозиції ETH, і планує використовувати свої активи ETH для стейкінгу для отримання прибутку. Тому BMNR, безсумнівно, є одним із сильних операторів для ставок на Ethereum. Агресивна стратегія накопичення BMNR також привернула схвалення з боку акціонерів Уолл-стріт. ARK Invest сестри Вуд витратила близько $182 млн на придбання близько 4,77 млн звичайних акцій Bitmine, з яких $177 млн підуть на покупку Ethereum (ETH); Відомий інвестор Білл Міллер також інвестував у BMNR і порівняв його з ETHMicroStrategy; Фонд засновників Пітера Тіля також повідомив про частку в розмірі 9,1%. Скориставшись зростанням цін на ETH та історією про «накопичення», ціна акцій BMNR останнім часом продовжує зміцнюватися, майже подвоївшись із серпня. 2/12 $ENA Нещодавні бичачі настрої були підірвані новим підрозділом Ethena, StablecoinX, який планує викупити $260 млн в ENA протягом 6 тижнів, що становить 8% від циркулюючої пропозиції, при цьому реальні гроші тягнуть ринок щодня. Що ще важливіше, перемикання плати було схвалено, і в майбутньому частина доходу протоколу буде безпосередньо розподілена між власниками sENA. Згідно з симуляцією сценаріїв Tokenomist, за консервативними оцінками, sENA може досягти 4% у річному обчисленні, а за оптимістичного сценарію навіть очікується перевищити 10%. На додаток до внутрішніх переваг протоколу, на початку червня Coinbase оголосила про свою підтримку ENA і запуск торгових пар долара США в якості одного з небагатьох проектів синтетичних стейблкоінів, перерахованих на монеті. У той же час екосистема Ethena продовжує зростати, співпрацюючи з протоколами прибутковості, такими як Pendle, щоб вбудовувати USDe у більше стратегій DeFi і збільшувати стабільну прибутковість. У довгостроковій перспективі Ethena розширює Converge Chain, запускаючи сумісний стейблкоїн USDtb, поступово будуючи диверсифіковану систему доходу та підвищуючи свою здатність протистояти циклічним умовам. 3/12 $PENDLE Останнім часом Pendle показав надзвичайно хороші результати: 13 серпня TVL перевищив 9 мільярдів доларів, що є рекордним показником. Ціна його токена одного разу наблизилася до 6 доларів, збільшившись більш ніж на 30% протягом місяця, значно випередивши ринок. Позитивна логіка полягає в наступному: 1. Був запущений Boros, який конвертував ставки фінансування безстрокових контрактів BTC/ETH в активи, що торгуються, залучив велику кількість користувачів до участі за короткий проміжок часу і став основним драйвером зростання Pendle V3. Згідно зі статистикою, Борос залучив депозити BTC та ETH на суму понад $1,85 мільйона за перші два дні після запуску, що призвело до різкого зростання TVL Pendle. 2. Pendle тісно пов'язаний з такими протоколами, як Ethena та Aave, і запустив такі стратегії, як PT-USDe, на частку якого припадає майже 60% TVL Pendle. 3. З 2025 року близько $41 млрд інституційних коштів влилися в DeFi, а програма відповідності Citadels від Pendle сприяла залученню інституційних коштів і прискорила підйом TVL. 4/12 $UNI Як провідна DEX, Uniswap має два позитивні каталізатори, що входять у 2025 рік: офіційний запуск версії V4 та запуск ексклюзивної мережі рівня 2 «Unichain». 1. Запуск версії V4 дозволяє розробникам використовувати хуки для створення кастомізованих пулів і стратегій, підвищуючи життєздатність протоколу. В даний час розгорнуто понад 2 500 пулів Hook, а такі проекти, як Bunni та EulerSwap з використанням Hooks, досягли сукупного обсягу торгів понад 100 мільйонів доларів, що принесло нову життєздатність Uniswap. 2. Uniswap планує створити ексклюзивну екосистему за допомогою Unichain, на частку якої в даний час припадає понад 70% щоденних активних транзакцій. Це не тільки розширює базу користувачів, але й урізноманітнює одноланцюгові залежності, покращуючи стійкість до ризику. 5/12 $FLUID На початку серпня обсяг торгів Fluid ненадовго перевищив Uniswap, досягнувши $1,5 млрд за один день, що трохи вище, ніж $1,3 млрд Uniswap за той же період. Fluid перетворює заставу кредитного пулу в торгову ліквідність через оригінальний рівень ліквідності, що значно підвищує ефективність використання капіталу. Ця модель дозволяє Fluid мати приголомшливий обсяг торгів навіть при відносно низькому TVL. Позитивна логіка полягає в наступному: 1. Вивільніть велику кількість ліквідності: Fluid вміло використовує заставу/борг кредитного пулу безпосередньо як ліквідність торгової пари, змушуючи актив «з'їсти дві риби». У той час як користувачі заробляють відсотки на депозиті ETH або стейблкоїни на Fluid, ці активи використовуються для забезпечення глибини торгівлі та отримання додаткового комісійного доходу. Більше того, рівень ліквідності Fluid автоматично коригує частку кожного активу для торгівлі на основі використання запозичень і динамічно збільшує вимоги до застави, коли кошти наближаються до ліміту запозичення, щоб запобігти ризикам пробіжок і ліквідації. Така конструкція значно знижує фрагментацію капіталу і підвищує ефективність оборотності одиничної ліквідності. 2. Швидкий розвиток: Fluid швидко зросла з моменту запуску в 2023 році, не тільки ставши найбільш швидкозростаючою DEX на Ethereum, але й досягнувши сукупного обсягу транзакцій у 10 мільярдів доларів за 100 днів. Зараз ось-ось буде запущена більш ефективна «легка» біржа, яка, як очікується, збільшить щоденний обсяг торгів ще на 4-600 мільйонів доларів США, а швидка ітерація продукту дає простір для фантазії для зростання вартості токена FLUID. 3. Впізнаваність ринку зростає, оцінка має потенціал: $FLUID ціна підскочила на 14% за один день на початку серпня, оскільки обсяг торгів зріс. Навіть після цього раунду зростання його циркулююча ринкова вартість становить близько 290 мільйонів доларів, що набагато нижче, ніж у Uniswap, і це відносно недооцінена та високо зростаюча мета. 6/12 $LDO Як найбільший протокол ліквідного стейкінгу Ethereum, Lido відкриє новий раунд піку розвитку в 2025 році. Наразі TVL Lido наближається до 41 мільярда, що становить 26% DeFi TVL мережі. Завдяки сортуванню можна побачити, що Lido все глибше копає у своєму рові, і все більше додатків приймають stETH як заставу або платіжний засіб, збільшуючи свою ліквідність та попит. Наприклад, протоколи кредитування, такі як Aave, підтримують stETH як заставний актив, а стабільні пули, такі як Curve, також пропонують торгові пари stETH, і stETH прискорює його інтеграцію в усі куточки DeFi. На тлі того, що стейкінг Ethereum продовжує нагріватися, перспективи Lido як лідера галузі залишаються солідними. 7/12 $AAVE На даний момент TVL Aave зріс приблизно до 38,9 мільярда доларів, майже подвоївшись з початку року, склавши майже чверть усього DeFi TVL, посівши перше місце на ринку кредитування. Наратив про стабільні монети вибухнув цього року: пропозиція стейблкоїнів GHO, запущена Aave, зросла приблизно зі 146 мільйонів доларів до приблизно 314 мільйонів доларів, збільшившись більш ніж на 100% і поступово поширившись на такі мережі, як Arbitrum і Base. Крім того, останнім часом часто з'являються новини про співпрацю з Aave. З одного боку, проект Horizon був запущений для розширення каналів RWA, а з іншого боку, він співпрацював з Plasma для запуску інституційного фонду стимулювання, з метою залучення більшої кількості фінансових компаній для переведення свого бізнесу на блокчейн. Ця серія ініціатив зміцнює позиції Aave як шлюзу кредитування DeFi інституційного рівня. 8/12 $CRV Децентралізований стейблкоїн Curve crvUSD святкує свою другу річницю і показав хороші результати. Як стейблкоїн із надмірним забезпеченням, запущений Curve, crvUSD був широко інтегрований у основні протоколи DeFi після двох років розробки і навіть може використовуватися для щоденних платежів. Завдяки унікальному механізму автоматичної ліквідації LLAMMA, crvUSD демонструє чудову стійкість до коливань ринку, підтримуючи прив'язку 1:1 при максимальному захисті вартості застави. У першому півріччі зростання відсоткових ставок DeFi призвело до того, що річна прибутковість заощаджень crvUSD (scrvUSD) наблизилася до 8% і мала тенденцію до зростання. Незважаючи на проблеми безпеки, після таких інцидентів, як атаки з викраденням DNS, команда Curve швидко перейшла на нове доменне ім'я та виступила за використання стійких до цензури методів, таких як ENS та IPFS, для надання зовнішніх послуг. Крім того, засновник Curve Михайло Єгоров розробляє новий протокол прибутковості «Yield Basis», спрямований на забезпечення стабільної прибутковості BTC та ETH у ланцюжку, а екосистема Curve має потенціал відкритися для RWA. 9/12 $SKY Як стейблкоїн, випущений MakerDAO (Sky), USDS наразі посідає четверте місце за ринковою капіталізацією та використовує модель із надмірним забезпеченням, яка вимагає блокування криптоактивів вищої вартості перед карбуванням. Деякий час назад Закон GENIUS заборонив стейблкоїнам «виплачувати дивіденди безпосередньо», а дохід USDS надходив від заставних активів, які беруть участь у ончейн-стейкінгу та майнінгу ліквідності замість прямих дивідендів, що дозволило уникнути обмежень законопроєкту. Поточна річна прибутковість sUSDS близька до 5%, що має певну перевагу в умовах інфляції в США 2,7%. В даний час основні установи, такі як Coinbase, запустили торгівлю SKY і USDS в липні, що також знаменує собою ключовий крок на шляху до традиційного фінансування для Maker. 10/12 $SPK TVL Spark зріс більш ніж на 200% з квітня і наразі становить близько 8,2 мільярда доларів, посідаючи восьме місце серед протоколів DeFi. Таке велике поступове вливання коштів безпосередньо підвищило довіру ринку до Spark, і ціна $SPK швидко відскочила та досягла нових максимумів. Озираючись назад на початок відкриття Spark, популярність була досить високою, використовувалася стратегія масштабного аірдропу + одночасного лістингу на основних біржах, привертаючи увагу великої кількості користувачів і брати участь у ранніх торгах, а раптове збільшення обсягу торгів викликало коливання спреду$SPK. Що ще важливіше, Spark підтримується мільярдами доларів резервів MakerDAO та системою синтетичних активів, яка стабільно працює протягом багатьох років, що робить його одним із небагатьох проєктів у сфері DeFi, який «народився із золотою ложкою в роті». В результаті продукція Spark зі старту має високий запас міцності, що забезпечує впевненість у вході інституційних і великих фондів. Забігаючи наперед, Spark має відносно повну матрицю продуктів, яка може викласти сценарії диверсифікованого доходу. Поточна продуктова лінійка охоплює SparkLend, SparkSavings, SLL тощо, охоплюючи майже всі елементи замкнутого циклу доходу DeFi. 11/12 $LINK Як провідний оракул, Chainlink нещодавно запустив новий механізм резервування Chainlink, який автоматично конвертує комісійні послуги, сплачені підприємствами та DApps, у LINK і вносить їх у резервний пул у мережі, накопичуючи LINK на суму понад 1 мільйон доларів. Офіційні особи заявили, що резерви не будуть виводитися протягом декількох років для підтримки довгострокового зростання мережі, що можна розцінювати як дефляційну вигоду для «спалювання» LINK. Крім того, станом на серпень оракули мережі Chainlink залучили понад 93 мільярди доларів вартості DeFi, що є рекордно високим показником, включаючи понад 83% ончейн-активів Ethereum і майже 100% активів у нових ланцюгах, таких як Base. Chainlink також нещодавно уклав партнерство з материнською компанією NYSE, ICE, щоб безперешкодно передавати свої дані про валютні ринки та дорогоцінні метали в мережу. Забігаючи наперед, LINK має більше шансів на зростання, оскільки послуги оракулів стають все більш інтегрованими в наративи DeFi та RWA. 12/12 $PENGU Минулого місяця PENGU повернувся з наративом NFT+Memecoin, злетівши більш ніж на 400% всього за 30 днів. Рушійними факторами цього в основному є позитивні моменти на інституційному рівні: відома установа Canary Capital подала заявку на перший у світі ETF на NFT+ токени з двома активами - Canary Spot PENGU ETF, з 80-95% токенами PENGU та 5-15% NFT Pudgy Penguins. Після новини про те, що SEC офіційно прийняла заявку на ETF, очікування ринку від «Penguin ETF» стали оптимістичними, і токен PENGU відразу ж злетів.