Explicație detaliată a actualizării AAVE V4: Remodelarea împrumuturilor cu modularitate, pot monedele vechi să inaugureze o altă primăvară?

Scris de: Umbrella, Deep Tide TechFlow

seara zilei de 25, postarea fondatorului AAVE, Stani, care anunța viitoarea lansare a AAVE V4 a atras rapid multă atenție și discuții, iar recenta controversă dintre AAVE și WLFI cu privire la propunerea de distribuție a tokenurilor de 7% a provocat, de asemenea, agitație pe piață.

– >

pentru o vreme, atenția pieței s-a concentrat pe AAVE, un protocol de creditare stabilit.

Deși controversa dintre AAVE și WLFI nu a ajuns încă la o concluzie finală, în spatele acestei "farse", pare să arate o imagine diferită - "monede noi în apă curgătoare, AAVE îmbrăcate cu fier".

Odată cu apariția din ce în ce mai multe monede noi, stimulate de cererea de împrumuturi de jetoane fixe pe lanț, AAVE are, fără îndoială, fundamente și catalizatori buni.

Această actualizare V4 ne poate permite să vedem competitivitatea sa puternică în viitor în domeniul DeFi și cauza principală a volumului său de afaceri în creștere.

Când

discutăm despre AAVE V4, trebuie mai întâi să înțelegem o întrebare cheie: de ce se așteaptă piața la acest upgrade?

De la ETHLend în 2017 până la gigantul DeFi de astăzi cu un TVL de 38,6 miliarde de dolari, ca protocol stabilit, AAVE a optimizat de fapt fiecare versiune a trecutului și poate afecta lichiditatea și gameplay-ul activelor on-chain în grade diferite.

Istoria versiunilor AAVE este de fapt istoria evoluției împrumuturilor DeFi.

La începutul anului 2020, când a fost lansat V1, întregul volum de blocare DeFi era mai mic de 1 miliard de dolari. AAVE folosește fonduri de lichiditate în loc de modelul P2P, permițând împrumuturilor să treacă de la "așteptarea potrivirii" la "tranzacție instantanee". Această schimbare a ajutat AAVE să câștige rapid cotă de piață.

V2 a fost lansat la sfârșitul anului 2020, iar inovațiile de bază sunt împrumuturile flash și tokenizarea datoriilor. Împrumuturile flash au dat naștere ecosistemelor de arbitraj și lichidare, devenind o sursă importantă de venit pentru protocoale. Tokenizarea datoriei permite transferul pozițiilor, deschizând calea pentru agregatorii de randament ulterioare. V3 în 2022 se concentrează pe interoperabilitatea cross-chain, permițând mai multor active on-chain să intre în AAVE și să devină un conector pentru lichiditatea multi-lanț.

În plus, AAVE a devenit un punct de referință al prețurilor. La proiectarea ratelor dobânzilor, protocoalele DeFi se referă la curba cererii și ofertei AAVE. Atunci când aleg un raport de garanție, noile proiecte vor evalua, de asemenea, parametrii AAVE.

Cu toate acestea, în ciuda faptului că este o infrastructură, limitările arhitecturale ale V3 devin din ce în ce mai evidente.

Cea mai mare problemă este fragmentarea lichidității. În prezent, AAVE are un TVL de 60 de miliarde de dolari pe Ethereum, în timp ce Arbitrum are doar 4,4 miliarde de dolari și chiar mai puțin Base. Fiecare lanț este un regat independent, iar fondurile nu pot curge eficient. Acest lucru nu numai că reduce eficiența capitalului, dar limitează și dezvoltarea lanțurilor mici.

A doua problemă este blocajele inovației. Orice caracteristică nouă necesită un proces complet de guvernanță, care durează adesea luni de la propunere până la implementare. În mediul de iterație rapidă DeFi, această viteză nu poate ține pasul cu cererea pieței.

A treia problemă este că nevoile de personalizare nu pot fi îndeplinite. Proiectele RWA au nevoie de KYC, GameFi necesită garanții NFT, iar instituțiile au nevoie de pool-uri segregate. Cu toate acestea, arhitectura unificată a V3 este dificil de îndeplinit aceste nevoi diferențiate. Fie tot sprijinul, fie nu tot sprijinul, fără cale de mijloc.

Aceasta este problema de bază pe care V4 își propune să o rezolve: cum să transformi AAVE dintr-un produs puternic, dar rigid, într-o platformă flexibilă și deschisă.

Conform

informațiilor disponibile public, direcția principală de îmbunătățire a V4 este de a introduce un "strat de lichiditate unificat" și de a adopta modelul Hub-Spoke pentru a schimba designul tehnic existent și chiar modelul de afaceri.

Source@Eli5DeFi

Hub-Spoke: Rezolvați atât problemele necesare, cât și cele necesare

În termeni simpli, Hub-ul reunește toată lichiditatea, iar Spoke este responsabil pentru afacerea specifică. Utilizatorii interacționează prin Spoke pentru totdeauna, iar fiecare Spoke poate avea propriile reguli și parametri de risc.

Ce înseamnă asta? Aceasta înseamnă că AAVE nu mai trebuie să servească pe toată lumea cu un set de reguli, ci poate permite diferitelor spițe să servească nevoi diferite.

De exemplu, Frax Finance poate crea un Spoke dedicat care acceptă doar frxETH și FRAX ca garanție și stabilește parametri mai agresivi. Între timp, un "spoke-ul instituțional" poate accepta doar BTC și ETH, poate solicita KYC, dar oferă rate ale dobânzii mai mici.

Două spițe împart lichiditatea aceluiași Hub, dar sunt izolate unul de celălalt din punct de vedere al riscurilor.

Subtilitatea acestei arhitecturi este că rezolvă problema "atât dorință, cât și dorință". trebuie să aibă atât lichiditate profundă, cât și izolare a riscurilor; Ar trebui să fie gestionat într-o manieră unificată și personalizată în mod flexibil. În trecut, acestea erau contradictorii în AAVE, dar modelul Hub-Spoke le permite să coexiste.

În

plus față de arhitectura Hub-Spoke, V4 introduce și un mecanism dinamic de primă de risc, revoluționând modul în care sunt stabilite ratele dobânzilor la împrumuturi.

Spre deosebire de modelul cu rată fixă al V3, V4 ajustează dinamic ratele dobânzilor în funcție de calitatea garanțiilor și de lichiditatea pieței. De exemplu, activele foarte lichide, cum ar fi WETH, se bucură de rate ale dobânzii de bază, în timp ce activele mai volatile, cum ar fi LINK, plătesc o primă suplimentară. Acest mecanism este automatizat prin contracte inteligente, ceea ce nu numai că îmbunătățește securitatea protocolului, dar face și costurile de împrumut mai echitabile.

Funcția

Smart Account V4 permite utilizatorilor să funcționeze mai eficient. În trecut, utilizatorii trebuiau să schimbe portofelele între diferite lanțuri sau piețe, ceea ce făcea dificilă gestionarea pozițiilor complexe și consumatoare de timp. Conturile inteligente permit acum gestionarea activelor multi-lanț și a strategiilor de creditare printr-un singur portofel, reducând pașii operaționali.

Un utilizator poate ajusta garanția WETH pe Ethereum și împrumutul pe Aptos în aceeași interfață, eliminând nevoia de transferuri manuale între lanțuri. Această experiență simplificată facilitează participarea la DeFi atât pentru utilizatorii mici, cât și pentru comercianții profesioniști.

Cross-chain vs. RWA: Extinderea granițelor

DeFi V4 permite interacțiunea între lanțuri de nivel doi prin Chainlink CCIP și acceptă lanțuri non-EVM, cum ar fi Aptos, permițând mai multor active să se conecteze fără probleme la AAVE. De exemplu, un utilizator poate miza active pe Polygon și poate împrumuta și împrumuta pe Arbitrum, toate într-o singură tranzacție. În plus, V4 integrează active din lumea reală (RWA), cum ar fi obligațiunile de trezorerie tokenizate, deschizând noi căi pentru fondurile instituționale de a intra în DeFi. Acest lucru nu numai că extinde acoperirea activelor AAVE, dar face și piața de creditare mai incluzivă.

Deși AAVE a înregistrat o scădere pe piața cripto săptămâna aceasta, revenirea sa de astăzi a fost semnificativ mai puternică decât alte ținte DeFi.

Tokenurile AAVE au înregistrat un volum de tranzacționare la nivelul întregii rețele de 18,72 milioane de dolari în 24 de ore după ce au experimentat o prăbușire a pieței cripto în această săptămână, semnificativ mai mare decât cele 7,2 milioane de dolari ale Uni și cele 3,65 milioane de dolari ale Ldo, reflectând răspunsul pozitiv al investitorilor la inovația protocolului, în timp ce creșterea activității de tranzacționare a sporit și mai mult lichiditatea.

Comparativ cu începutul lunii august, TVL AAVE a crescut cu 19% în această lună, la un nivel record aproape de pragul de 70 de miliarde de dolari, iar în prezent ocupă primul loc în TVL pe lanțul ETH. Această creștere depășește cu mult media pieței DeFi, iar creșterea TVL validează, de asemenea, eficacitatea strategiei AAVE V4, sugerând probabil că fondurile instituționale au intrat în liniște pe piață.

– >

Potrivit datelor TokenLogic, activele nete totale ale AAVE au atins un nou maxim de 132,7 milioane de dolari (excluzând deținerile de tokenuri AAVE), o creștere de aproximativ 130% în ultimul an.

datele on-chain, începând cu 24 august, interesul deschis al AAVE a depășit 430 de milioane de dolari, un maxim de șase luni.

Pe lângă datele intuitive, actualizarea AAVE a stârnit discuții pe scară largă în comunitate, iar informațiile actuale în avans publicate de V4 au primit, de asemenea, mult sprijin și recunoaștere, în special în ceea ce privește utilizarea capitalului și DeFi componabilă, permițând pieței să vadă mai multe posibilități și potențial.

Make DeFi din nou grozav

Combinat cu actualizările care au fost dezvăluite până acum, actualizarea AAVE este probabil să conducă piața DeFi la un nivel superior, cu arhitectură modulară, extindere cross-chain și integrare RWA nu numai că aprind entuziasmul pieței, ci și creșterea prețului și TVL.

Fondatorul său, Stani, pare, de asemenea, să fie încrezător în impactul upgrade-ului V4 pe pista DeFi.

Poate că în viitorul apropiat, AAVE va profita de lichiditatea "vântului de est" al pieței cripto pentru a crește și a deschide posibilități infinite.