Я следил за работой Neutron над "супервольтом" с момента его демонстрации. Не нужно и говорить, что я большой поклонник этого нового DeFi-примитива.
Я самостоятельно пришел к той же идее (возможно, немного позже, чем Элайджа). Это станет основным компонентом предложения продуктов @dango.
Если вы пробовали наш testnet-2, скорее всего, вы уже торговали против наших пассивных маркет-мейкинговых вольтов, не осознавая этого.
Два способа, как вольты будут невероятно ценными:
- Для Dango нет необходимости платить внешним маркет-мейкерам огромные комиссии только для того, чтобы сделать обмен доступным. Это позволяет нам направить как можно больше ценности на токен Dango.
- Для розничных инвесторов это открывает новую возможность дохода, которая до сих пор была доступна только сложным алгоритмическим трейдерам.
=== разговоры для nerds ниже ===
Создание таких вольтов исторически было невозможно из-за отсутствия быстрых оракулов. Например, пока я пишу это предложение, Chainlink не обновил свою цену BTC-USD уже полчаса (
Chainlink обновляет цену в блокчейне только если цена изменяется более чем на пороговое значение (например, 0.5% для BTC). Это нормально для кредитных протоколов, таких как Aave, но абсолютно неприемлемо для маркет-мейкинга. Если вольт размещает ордер в соответствии с данными оракула, которые даже на полсекунды устарели, может возникнуть арбитражная возможность, позволяющая высокочастотным трейдерам извлекать ценность из вольта.
Кроме того, на универсальных цепях, таких как Ethereum, существует MEV — оператор оракула должен платить большие комиссии, чтобы его транзакции были приоритетными, что может сделать всю эту схему экономически нецелесообразной.
Я рекомендую эту статью о том, как устаревшие протоколы (безуспешно) справляются с этой проблемой:
В Dango мы используем 400 мс фид @PythNetwork. Мы также находимся в процессе интеграции их нового 1 мс фида. Обновления оракула будут отправляться непосредственно валидатором цепи и прикрепляться к самой верхней части блока. Вольт имеет приоритет над другими трейдерами в корректировке своих котировок в ответ на обновления оракула. У нас также есть предохранители, которые защищают от таких ситуаций, как простои оракула или явно ложные данные (например, если BTC внезапно падает с 120k до нуля).
Спасибо за ваше внимание к этому вопросу!
Почти через десятилетие после "эксперимента DeFi" одним из немногих устойчивых (и новаторских) продуктов, созданных DeFi, являются токенизированные позиции LP.
На самом деле, ничего подобного нет.
В теории это должно быть невероятно! Привлечение активных маркет-мейкеров невероятно дорого в любом рынке. Самое простое объяснение заключается в том, что игроки, достаточно опытные для маркет-мейкинга, имеют высокие альтернативные издержки. Демократизация маркет-мейкинга _может_ стать отличным уравнителем - каждый получит доступ к новым источникам дохода, а рынки будут иметь более глубокую ликвидность благодаря возможности дешево привлекать больше средств.
Но на практике токенизированная позиция LP оказалась неудачной. Большая часть торгового объема поступает от арбитражников, которые зарабатывают прибыль за счет убытков LP. Большинство AMM слишком статичны, чтобы адекватно реагировать.
Супервольты стали ответом нашей команды.
Каждый блок, каждый валидатор голосует за цену токена. Вместо того чтобы рисковать задержкой своих голосов, цена обновляется в начале блока. Супервольты получают приоритет перед другими ордерами. В начале блока они ребалансируются к новой цене, прежде чем арбитражники смогут их забрать по цене, указанной в предыдущем блоке. Это обеспечивает необходимую защиту для LP.
Потребуется много итераций, чтобы усовершенствовать параметры, дизайн оракула и систему приоритетов. Но запуск этого как протокола в производстве - это, тем не менее, большой этап. И я очень рад увидеть, что нас ждет.
14,89 тыс.
85
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.