Зростання ринків прогнозів може бути найчіткішою ознакою відповідності криптовалюти ринку продукту з часів DeFi. Де ще повинна жити мудрість натовпу, як не на відкритих, прозорих бухгалтерських книгах? Це матч, створений на небесах. Проте багато хто все ще не розуміє, навколо чого вся ця метушня 🧵👇 Ринки передбачень – це місце, де інформація зустрічається зі стимулами. Замість того, щоб сперечатися про те, що станеться, ви робите ставку на це, а ціни показують, у що натовп справді вірить. Це найчистіше вираження принципу «поклади свої гроші туди, де твій рот». О, ви впевнені, що Пауелл не знизить ставки на наступному засіданні ФРС? 🤔 Для цього існує ончейн-маркет. Зробіть ставку на це. 🫵 Ви хочете знати ймовірність того, що щось станеться? Ви можете спокійно ігнорувати «експертів», опитування та упереджених експертів — ринки прогнозів саме там, де вони є. Сукупні ставки багатьох людей зі шкірою в грі, як правило, відображають реальні ймовірності точніше, ніж будь-який окремий експерт. На відміну від опитувань, які фіксують статичний знімок настроїв, ринки прогнозів оновлюються в режимі реального часу в міру розвитку подій, пропонуючи безперервний і більш динамічний погляд на громадську думку. Більше того, люди часто брешуть соціологам, тоді як на ринках прогнозів під загрозою знаходяться реальні гроші, а це означає, що вони висловлюють лише переконливі думки. Чи може натовп помилятися? Звичайно, але справа в тому, що це статистично набагато менш імовірно, ніж у окремих експертів. Як же працюють ринки прогнозів у мережі? Очевидно, що @Polymarket наразі є найпопулярнішим і ліквідним ринком прогнозів ончейн, тому ми будемо використовувати його як приклад. На Polymarket кожен маркет відповідає питанню «Так/Ні» з майбутнім результатом. Наприклад: «Яким буде рішення ФРС щодо відсоткових ставок у жовтні?» Результати: а) зниження на 50+ б.п. б) зниження на 25 б.п. в) Без змін г) збільшення на 25+ б.п. Для кожного результату ви можете купити акції «Так» (якщо ви думаєте, що це станеться) або «Ні» (якщо ви вважаєте, що цього не станеться). Кожна акція "Так" торгується в діапазоні від 0 до 1 долара, де ціна відображає передбачувану ймовірність такого результату. Крім того, кожна акція на ринку являє собою вимогу, яка виплачує 1 долар, якщо це правда, і 0 доларів, якщо помилково. Наприклад, в даний час ринок оцінює акції «Так» на результат «зниження на 25 базисних пунктів» на рівні 95 центів, маючи на увазі, що натовп вважає, що існує 95% ймовірність того, що ФРС знизить ставки на 25 базисних пунктів у жовтні. Якщо ви вважаєте, що натовп помиляється, ви можете, наприклад, купити 20 000 акцій "Ні" по 5 центів кожна за 1000 доларів. Якщо ФРС не знизить ставки на 25 базисних пунктів, ці акції «Ні» виплатять по 1 долару, перетворивши ваші 1 000 доларів на 20 000 доларів. Що круто? Тут немає букмекерської контори, немає посередника, немає бек-офісу, який відстежує, хто що винен; все це обробляється смарт-контрактами на блокчейні Polygon. А замість книги ордерів Polymarket використовує спеціальний автоматизований маркет-мейкер (AMM), створений спеціально для бінарних результатів, що працює на основі формули логарифмічного правила ринкового скорингу (LMSR). Думайте про це як про Uniswap за акції «Так/Ні». 🙂 Під капотом кожен ринок починається з пулу застави USDC. Коли трейдери купують і продають, AMM автоматично коригує ціни таким чином, щоб загальна ймовірність коливалася в районі 100%. Чим більше покупців «Так», тим → ціна зростає → більшою передбачуваною ймовірністю. Чим більше продавців "Ні", тим → ціна знижується → нижчою передбачуваною ймовірністю. Це гарантує дві речі: 👉Динамічні ймовірності: ціни миттєво відображають нову інформацію. 👉Безперервна ліквідність: Ви можете увійти або вийти в будь-який час, не потрібно чекати, поки ринок вирішиться. Можливо, ще важливіше те, що ви робите ставки не проти "закладу", як у традиційних ставках на спорт, а проти інших людей. Це означає, що немає ніякого "будинку", який би заборонив вас за занадто великий виграш. 😉 Однак, якщо будинку немає, то хто вирішує, який результат насправді відбувся? Використовуючи наш попередній приклад, як тільки ФРС оголосить про своє рішення, питання Polymarket має бути вирішене, щоб смарт-контракт знав, який результат здійснився і як розрахуватися за акціями. Ось тут і з'являється @UMAprotocol Optimistic Oracle. На Polymarket будь-хто може запропонувати результат (наприклад, «ФРС підвищила ставки на 25 базисних пунктів»), виставивши облігацію в USDC. Якщо пропозиція неправильна або нечесна, ця застава втрачається — вбудований стримуючий фактор проти зловмисників. Якщо під час короткого вікна челенджу ніхто не оскаржує пропозицію, оракул приймає її як істину, а смарт-контракт автоматично виплачує виграшні акції. Але якщо хтось оскаржує це (також шляхом розміщення облігацій), у справу вступає рівень вирішення спорів UMA. Тут власники токенів UMA, які поставили свої токени, голосують на тому, яка сторона — ініціатор чи сперечальник — була права. Після того, як голосування закінчується, рішення більшості стає ончейн «правдою». Як ви могли помітити, UMA відіграє ключову роль у Polymarket, перетворюючи реальні факти на правду в ончейн. І це не просто ринки прогнозів; Такі оракули, як @chainlink та UMA, лежать в основі всієї екосистеми DeFi. Ось чому наше наступне глибоке занурення буде зосереджено на тому, як працюють оракули та чому вони важливі. ⚙️