He estado siguiendo el trabajo de Neutron en "supervault" desde su fase de demostración. No hace falta decir que soy un gran admirador de esta nueva primitiva DeFi.
Independientemente se me ocurrió la misma idea (probablemente un poco más tarde que Elijah). Será un componente central de la oferta de productos de @dango.
Si ha probado nuestra testnet-2, lo más probable es que ya haya operado contra nuestras bóvedas pasivas de creación de mercado sin darse cuenta.
Dos formas en que las bóvedas serán tremendamente valiosas:
- Para Dango, no hay necesidad de pagar a los creadores de mercado externos tarifas elevadas solo para que el intercambio sea utilizable. Esto nos permite dirigir el mayor valor posible al token Dango.
- Para los inversores minoristas, esto abre una nueva oportunidad de rendimiento hasta ahora solo disponible para los traders algorítmicos sofisticados.
=== Nerd habla a continuación ===
La creación de este tipo de bóvedas ha sido históricamente inviable, debido a la falta de oráculos rápidos. Por ejemplo, mientras escribo esta oración, Chainlink no ha actualizado su precio BTC-USD en media hora (
Chainlink solo envía una actualización de precios en la cadena si el precio cambia más de un umbral (por ejemplo, 0.5% para BTC). Esto está bien para protocolos de préstamos como Aave, pero absolutamente no está bien para la creación de mercado. Si la bóveda coloca el pedido de acuerdo con una fuente de oráculo que es incluso medio segundo más antigua, puede haber una oportunidad de arbitraje que permita a los operadores de alta frecuencia desviar el valor de la bóveda.
Además, en cadenas de propósito general como Ethereum, existe MEV: el operador del oráculo debe pagar tarifas elevadas para priorizar sus transacciones, lo que puede hacer que todo sea económicamente inviable.
Recomiendo este artículo sobre cómo los protocolos heredados (sin éxito) tratan este problema:
En Dango, utilizamos la alimentación de 400 ms de @PythNetwork. También estamos en el proceso de integrar su nuevo feed de 1 ms. Las actualizaciones de Oracle serán enviadas directamente por el validador de la cadena y fijadas en la parte superior del bloque. La bóveda tiene prioridad sobre otros operadores en el ajuste de sus cotizaciones en respuesta a las actualizaciones de Oracle. También tenemos disyuntores que salvaguardan situaciones como el tiempo de inactividad del oráculo o datos obviamente falsos (como BTC que de repente pasa de 120k a cero).
¡Gracias por su atención a este asunto!
Casi una década después del "experimento DeFi", uno de los pocos productos duraderos (y novedosos) que DeFi ha creado son las posiciones LP tokenizadas.
Realmente no hay nada igual.
¡En teoría, esto debería ser increíble! La incorporación de creadores de mercado activos es increíblemente costosa en cualquier mercado. La explicación más simple es que los jugadores lo suficientemente sofisticados como para comercializar tienen altos costos de oportunidad. La democratización de la creación de mercado _podría_ ser un gran ecualizador: todos tendrían acceso a nuevas fuentes de rendimiento y los mercados tendrían una mayor liquidez gracias a su capacidad para incorporar más fondos a bajo costo.
Pero en realidad, la posición de LP tokenizado se ha desplomado. Gran parte del volumen de negociación proviene de arbitrajistas que obtienen rendimientos lucrativos a expensas de las pérdidas de LP. La mayoría de los AMM son demasiado estáticos para responder adecuadamente.
Las superbóvedas fueron la respuesta de nuestro equipo.
Cada bloque, cada validador vota sobre el precio de un token. En lugar de arriesgarse a que sus votos se retrasen, el precio se actualiza en la parte superior del bloque. Las superbóvedas tienen prioridad sobre otros órdenes. En la parte superior del bloque, se reequilibran al nuevo precio, antes de que los arbitrajistas puedan eliminarlos al precio informado del bloque anterior. Esto proporciona una protección muy necesaria para los LP.
Se requerirá mucha iteración para perfeccionar los parámetros, el diseño del oráculo y el sistema de prioridades. Pero lanzarlo como un protocolo en producción es un gran hito. Y estoy muy emocionado de ver lo que nos espera.
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