Я слідкую за роботою Neutron над "supervault" ще з часів її демонстраційної фази. Зайве говорити, що я великий шанувальник цього нового примітиву DeFi.
Ця ж ідея прийшла в голову і у мене самостійно (напевно, трохи пізніше Іллі). Це буде ключовим компонентом продуктової пропозиції @dango.
Якщо ви пробували наш тестнет-2, швидше за все, ви вже торгували проти наших пасивних ринкових сховищ, самі того не усвідомлюючи.
Надзвичайно цінними будуть два способи:
- Для Dango немає необхідності платити зовнішнім маркет-мейкерам значні комісії лише для того, щоб біржу можна було використовувати. Це дозволяє нам спрямувати якомога більше цінності на токен Dango.
- Для роздрібних інвесторів це відкриває нову можливість отримання прибутку, поки що доступну лише досвідченим алгоритмічним трейдерам.
=== Ботанік говорить нижче ===
Створення такого роду сховищ історично було неможливим через відсутність швидких оракулів. Наприклад, коли я пишу це речення, Chainlink не оновив свою ціну BTC-USD за півгодини (
Chainlink надсилає оновлення ціни в ланцюжок лише в тому випадку, якщо ціна змінюється більше ніж порогове значення (наприклад, 0,5% для BTC). Це нормально для протоколів кредитування, таких як Aave, але абсолютно не підходить для маркет-мейкінгу. Якщо сховище розміщує ордери відповідно до каналу оракула, який навіть на півсекунди старіший, може з'явитися можливість арбітражу, яка дозволить високочастотним трейдерам викачувати вартість зі сховища.
Крім того, в ланцюгах загального призначення, таких як Ethereum, є MEV - оператор оракула повинен платити великі комісії, щоб визначити пріоритет своїх транзакцій, що може зробити все це економічно недоцільним.
Я рекомендую цю статтю про те, як застарілі протоколи (безуспішно) справляються з цим питанням:
У Dango ми використовуємо канал @PythNetwork 400 мс. Ми також знаходимося в процесі інтеграції їх нового каналу 1 мс. Оновлення оракула будуть подаватися безпосередньо валідатором ланцюга і закріплені на самій вершині блоку. Сховище має пріоритет перед іншими трейдерами при коригуванні своїх котирувань у відповідь на оновлення оракула. У нас також є автоматичні вимикачі, які захищають такі ситуації, як простої оракула або очевидно неправдиві дані (наприклад, BTC раптово переходить зі 120 тисяч до нуля).
Дякую за увагу до цього питання!
Майже через десять років після початку «експерименту DeFi» одним із небагатьох стійких (і нових) продуктів, які створив DeFi, є токенізовані позиції LP.
Насправді нічого подібного немає.
Теоретично це має бути неймовірно! Залучення активних маркет-мейкерів коштує неймовірно дорого на будь-якому ринку. Найпростіше пояснення полягає в тому, що гравці, достатньо досвідчені, щоб робити їх на ринку, мають високі альтернативні витрати. Демократизація маркет-мейкінгу могла б стати чудовим зрівнювачем - кожен отримав би доступ до нових джерел доходу, а ринки мали б глибшу ліквідність завдяки своїй здатності дешево залучати більше коштів.
Але насправді позиція Tokenized LP не впала. Значна частина обсягу торгів надходить від арбітражників, які отримують вигідний прибуток за рахунок збитків LP. Більшість AMM занадто статичні, щоб реагувати належним чином.
Суперсховища – це відповідь нашої команди.
Кожен блок, кожен валідатор голосує за ціну токена. Щоб не ризикувати затримкою голосування, ціна оновлюється у верхній частині блоку. Тоді суперсховищам надається пріоритет над іншими замовленнями. У верхній частині блоку вони ребалансують до нової ціни, перш ніж арбітражники зможуть вибрати їх за вказаною ціною попереднього блоку. Це забезпечує такий необхідний захист для LP.
Буде потрібно багато ітерацій, щоб удосконалити параметри, дизайн оракула та систему пріоритетів. Але запуск його як протоколу у виробництві все одно є важливою віхою. І я дуже радий побачити, що на мене чекає.
14,88 тис.
85
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.