Gjennomgang og overlevelsesveiledning for "10.11"-overlevende
Skrevet av: Route 2 FI
Samlet av Saoirse, Foresight News
Redaktørens merknad: Da kryptovalutamarkedet opplevde et klippelignende krasj på "10.11" og altcoins stupte med et gjennomsnitt på 62 %, gjennomgikk forfatteren overlevelseslogikken fra et øyenvitnes perspektiv: fra den uventede overlevelsen av Deltas nøytrale strategi til dyptgående refleksjon over bruk av giring og markedsspekulasjon. Artikkelen avslører ikke bare stresstesten av DeFi og evigvarende kontraktsplattformer, men kaster også ut kjerneforslaget om å "elske og drive bransjeoverlevende". Følgende er den fullstendige oversettelsen:
Jeg har reflektert over livsvalgene mine i det siste - jeg har vært nesten fullt forpliktet til kryptoområdet de siste fire årene, og "helhjertet" her er ingen overdrivelse: Jeg har nesten ingen annen tidsfordriv, og mesteparten av min våkne tid dreier seg direkte eller indirekte om krypto: undersøke transaksjoner, teste nye protokoller, kommunisere med folk, legge ut innhold på X, lese andres meninger, bla gjennom bransjenyhetsbrev og lese podcastartikler (jeg foretrekker tekst, Fordi lesing er 5 ganger raskere enn å se en video eller lytte til lyd).
Jeg elsker virkelig prosessen med hardt arbeid, og jeg kan til og med si at jeg er litt besatt. Dette betyr ikke at jeg bare har én interesse, men det er virkelig mitt kjernefokus for øyeblikket. Kanskje jeg en dag vil kjede meg og bruke uker eller måneder på å tenke på livets retning og endelig finne et nytt mål. Men når jeg ser tilbake, er min besettelse av tall og spekulasjoner virkelig tydelig.
Krasjet på «10.11» var sjokkerende, men jeg var nesten uskadd. I løpet av helgen brukte jeg en delta-nøytral strategi på Lighter-plattformen, og shortposisjonene mine ble ikke automatisk stengt som på plattformer som Hyperliquid. Når det gjelder lange posisjoner, har jeg bare spotaktiva. På den tiden hadde jeg ingen evigvarende kontraktsposisjoner på Bybit-plattformen, og dagen før krasjet stengte jeg en stor DOGE/BTC-partransaksjon - jeg ville bare tilbringe helgen med trygghet, men nå som jeg tenker på det, hvis jeg ikke hadde lukket denne handelen på det tidspunktet, ville jeg ha tapt mye penger. Så det er virkelig litt flaks å overleve denne gangen.
Jeg bruker vanligvis lav innflytelse på 2-3x på daglig basis for å redusere marginen som kreves på en sentralisert børs (CEX) eller desentralisert børs (DEX). Men krasjet sjokkerte meg fortsatt: altcoins falt med et gjennomsnitt på 62 %, og noen mynter stupte til og med med 85 %-99 % - noe som betyr at alle belånte tradere som gikk lenge ble "likvidert". I løpet av de siste årene har mange radikale handelsmenn (kjent som "degens" i sirkelen) strømmet inn i markedet for handel med kryptovaluta, først "kjempende" i Solana-området og deretter drevet med evigvarende kontrakter. I dag har giret handel blitt normen i bransjen, og selv bruker jeg giring hver dag. Noen mennesker kan anklage disse traderne for mangel på bevissthet om risikostyring, men etter min mening er 2-3x giring faktisk ganske konservativt. Og for å være ærlig tror jeg ikke folk vil gi opp innflytelse på grunn av dette krasjet – innen 1-2 uker vil de aggressive handelsmennene komme tilbake til markedet som om ingenting hadde skjedd.
Tenk deg hvordan du sikrer deg mot en gjennomsnittlig altcoin-nedgang på 63 % (og det er bare et gjennomsnitt, de fleste mynter faller mye høyere). Det er bare sprøtt.
Så, hvem vil forbli i denne syklusen for å fortsette å "kjempe" etter denne krasjen?
Svaret er de som er "sta og forsiktige": de har hovedsakelig spoteiendeler og vil observere nye mynter eller prosjekter i lang tid før de tør å kjøpe dem. De følger ikke blindt trenden med "stud", så de kan vanligvis ikke få ultrahøy avkastning, men samtidig kan porteføljene deres oppnå jevn rentevekst år over år.
hardest rammet er evigvarende kontraktshandlere; Ironisk nok er mange "altcoin-diehards" (som tradere i Solana-området) i en relativt bedre posisjon - fordi de stort sett handler uten innflytelse. Selvfølgelig har noen av dem også satt sin fot i evigvarende kontraktsmarkedet, og hvis dette er tilfelle, vil de mest sannsynlig ha tapt mye penger. Imidlertid holder de fleste seg fortsatt til "spotposisjonen", og selv om de taper penger, vil de ikke tape alt.
For desentraliserte børser for evigvarende kontrakter (Perp DEX) er virkningen av dette krasjet bemerkelsesverdig: shortposisjoner på Hyperliquid-plattformen ble automatisk stengt, noe som gjorde plattformtokenet HLP lønnsomt; Mens shortposisjonene til Lighter-plattformen ikke ble stengt, noe som resulterte i et tap i plattformtokenet, LLP. Foreløpig kan ingen forutsi fremtiden for evigvarende kontraktsdesentraliserte børser, men "stresstesten" av "10.11" har etterlatt mange lærdommer og forbedringsretninger for bransjen. Må for eksempel tilbakekjøpsmodellen til HYPE-tokens justeres? Er 100 % tilbakekjøp bærekraftig?
Vil jeg slutte å bruke giring? Svaret er nei. Jeg vet at jeg er ansvarlig for alle mine transaksjoner og beslutninger, og det er alltid risiko – hvis det ikke er noen risiko, betyr det at det ikke er noen fortjeneste.
For DeFi-området forventer jeg en bølge av posisjonsstenginger i fremtiden. Til tross for DeFis imponerende ytelse i 10.11-krasjet, har panikken spredt seg i markedet, og mange foretrekker kanskje å lagre eiendelene sine i lommeboken i stedet for å overlate dem til en tredjepart. Heldigvis har USDe vært stabil under dette arrangementet. Etter min mening er Ethena "ryggraden" i DeFi-området - det støtter hele DeFi-økosystemet, og hvis noe går galt med Ethena, vil det utløse en kjedereaksjon (f.eks. er Pendle avhengig av Ethena for 70 % av den totale verdien låst (TVL).
Nårjeg ser fremover, har jeg tenkt på hvilke altcoins som er verdt å kjøpe. For øyeblikket foretrekker jeg MNT og de langvarige "gamle tokenene". I tillegg tror jeg "altcoin-spekulasjonsboomen" vil kjøle seg ned i fremtiden, så PUMP og Fartcoin vil ikke være mine viktigste investeringsmål. For øyeblikket har jeg hovedsakelig stablecoins og planlegger å ta i bruk en "ren nyhets-/narrativ-drevet" handelsmodell - denne modellen gir kanskje ikke den høyeste avkastningen, men den vil i det minste beskytte kontomidlene mine godt på kort sikt.
Til slutt vil jeg si:
de fleste mennesker kan ikke nå sine drømmerikdomsmål fordi de ikke har egenskapene til vellykkede mennesker.
Du har å gjøre med konkurrenter som er "laget for dette feltet": de bryr seg ikke om arbeidstid og gir seg ikke når de blir tøffe. De slapper ikke av i gode tider, de gir ikke opp i dårlige tider – alt dette har for lengst blitt deres livsrytme.
Rikdom kan være deres overfladiske mål, men det som virkelig driver dem er "jaktprosessen", "gleden ved vekst", "polering av ferdigheter" og den stille forbedringen av profesjonelle evner når ingen følger med.
De er ikke besatt av "målstreken", men elsker dypt "landskapet underveis".
Det er derfor når andre velger å brenne ut eller slutte, fortsetter de å "vinne" – ikke fordi de "må vinne", men fordi de ikke kan forestille seg å forlate "spillet" de elsker.