ETH nya toppar är nära förestående, vilka är "Ethereum" alpha-tokens värda att uppmärksamma?

Skriven av: Biteye Chinese Nyligen

har priset på ETH närmat sig sin högsta nivå någonsin, med ett starkt uppåtgående momentum och ett accelererat inflöde av institutionella fonder.

I detta sammanhang väljer vi ut 12 alfa-tokens för att förklara deras senaste framsteg och hausseartade skäl.

$BMNR 1/12

under ledning av Tom Lee, har det USA-noterade företaget BitMine Immersion (NYSE: BMNR) hamstrat 1,2 miljoner ETH, värt 5,03 miljarder dollar, och blivit världens största ETH-innehavare. Dessutom planerar företaget att fortsätta köpa ETH, med målet att få 5 % av det globala ETH-utbudet, och planerar att använda sina ETH-innehav för staking för att tjäna avkastning. Därför är BMNR utan tvekan en av de starka transportörerna för att satsa på Ethereum.

BMNR:s aggressiva hamstringsstrategi har också fått stöd från Wall Streets aktieägare. Sister Woods ARK Invest spenderade cirka 182 miljoner dollar för att förvärva cirka 4,77 miljoner stamaktier i Bitmine, varav 177 miljoner dollar kommer att användas för att köpa Ethereum (ETH); Den välkända investeraren Bill Miller investerade också i BMNR och jämförde det med ETHMicroStrategy; Peter Thiels Founders Fund avslöjade också en andel på 9,1%.

Genom att dra nytta av de stigande ETH-priserna och "hamstrings"-historien har BMNR:s aktiekurs fortsatt att stärkas den senaste tiden och nästan fördubblats sedan augusti.

$ENA 2/12

detonerades den senaste hausseartade känslan av StablecoinX, en ny division av Ethena, som planerar att återköpa 260 miljoner dollar ENA inom 6 veckor, vilket motsvarar 8% av det cirkulerande utbudet, med riktiga pengar som drar marknaden varje dag. Ännu viktigare är att avgiftsbytet har godkänts, och en del av protokollintäkterna kommer att distribueras direkt till sENA-innehavare i framtiden. Enligt Tokenomists scenariosimulering uppskattas det konservativt att sENA kan nå 4 % på årsbasis, och det förväntas till och med överstiga 10 % i ett optimistiskt scenario.

Förutom de interna fördelarna med protokollet tillkännagav Coinbase i början av juni sitt stöd för ENA och lanseringen av handelspar i US-dollar som ett av få syntetiska stablecoin-projekt som är listade på myntet. Samtidigt fortsätter Ethena-ekosystemet att växa och samarbetar med avkastningsprotokoll som Pendle för att bädda in USDe i fler DeFi-strategier och öka den klibbiga avkastningen.

På lång sikt utökar Ethena Converge Chain, lanserar det kompatibla stablecoinet USDtb, bygger gradvis upp ett diversifierat inkomstsystem och förbättrar dess förmåga att motstå cykliska förhållanden.

$PENDLE 3/12

har Pendles senaste resultat varit extremt imponerande, med TVL som översteg 9 miljarder dollar den 13 augusti, en rekordhög nivå. Dess tokenpris närmade sig en gång $6, en ökning med mer än 30% under månaden, vilket vida överträffade marknaden.

Den positiva logiken är följande:

1. Boros lanserades, som omvandlade BTC/ETH eviga kontraktsfinansieringsräntor till omsättbara tillgångar, lockade ett stort antal användare att delta på kort tid och blev den viktigaste tillväxtdrivaren för Pendle V3. Enligt statistiken lockade Boros till sig BTC- och ETH-insättningar till ett värde av mer än 1,85 miljoner dollar under de två första dagarna av lanseringen, vilket fick Pendles TVL att stiga kraftigt.

2. Pendle är djupt kopplat till protokoll som Ethena och Aave, och har lanserat strategier som PT-USDe, som bidrar med nästan 60 % av Pendles TVL.

3. Sedan 2025 har cirka 41 miljarder dollar i institutionella medel strömmat in i DeFi, och Pendles Citadels efterlevnadsprogram har underlättat institutionella fonder och påskyndat TVL-klättringar.

$UNI den 4/12

har Uniswap två positiva katalysatorer som går in i 2025: den officiella lanseringen av V4-versionen och lanseringen av det exklusiva lager-2-nätverket "Unichain".

1. Lanseringen av V4-versionen gör det möjligt för utvecklare att använda Hooks för att skapa anpassade pooler och strategier, vilket förbättrar protokollets vitalitet. För närvarande har mer än 2 500 Hook-pooler distribuerats, och projekt som Bunni och EulerSwap med Hooks har uppnått en kumulativ handelsvolym på över 100 miljoner dollar, vilket ger ny vitalitet till Uniswap.

2. Uniswap planerar att skapa ett exklusivt ekosystem genom Unichain, som för närvarande står för mer än 70 % av de dagliga aktiva transaktionerna. Detta utökar inte bara användarbasen utan diversifierar också enkelkedjeberoenden, vilket förbättrar riskresistensen.

12 maj $FLUID

början av augusti överträffade Fluids handelsvolym kortvarigt Uniswap och nådde 1,5 miljarder dollar på en enda dag, något högre än Uniswaps 1,3 miljarder dollar under samma period. Fluid omvandlar säkerheter i utlåningspoolen till handelslikviditet genom ett ursprungligt likviditetslager, vilket avsevärt förbättrar effektiviteten i kapitalutnyttjandet. Denna modell gör det möjligt för Fluid att ha en fantastisk handelsvolym även med en relativt låg TVL.

Den positiva logiken är följande:

1. Frigör en stor mängd likviditet: Fluid använder på ett smart sätt säkerheten/skulden i utlåningspoolen direkt som likviditeten i handelsparet, vilket gör att tillgången "äter två fiskar". Medan användare tjänar ränta på att sätta in ETH eller stablecoins på Fluid, används dessa tillgångar för att ge handelsdjup och tjäna ytterligare avgiftsintäkter. Dessutom justerar Fluid-likviditetslagret automatiskt andelen av varje tillgång för handel baserat på låneutnyttjande och ökar dynamiskt säkerhetskraven när medel närmar sig lånegränsen för att förhindra rusningar och likvidationsrisker. Denna design minskar kapitalfragmenteringen avsevärt och förbättrar omsättningseffektiviteten för enhetslikviditeten.

2. Snabb utveckling: Fluid har vuxit snabbt sedan lanseringen 2023 och blev inte bara den snabbast växande DEX på Ethereum, utan nådde också en kumulativ transaktionsvolym på 10 miljarder dollar på 100 dagar. Nu är en mer effektiv "lättviktig" börs på väg att lanseras, som förväntas öka den dagliga handelsvolymen med ytterligare 4-600 miljoner US-dollar, och den snabba iterationen av produkten ger utrymme för fantasi för värdetillväxten för FLUID-token.

3. Marknadserkännandet ökar, värderingen har potential: $FLUID priset steg med 14% på en enda dag i början av augusti när handelsvolymen ökade. Även efter denna uppgångsrunda är dess cirkulerande marknadsvärde cirka 290 miljoner dollar, vilket är mycket lägre än Uniswap, och det är ett relativt undervärderat och högt tillväxtmål.

6/12 $LDO

Som Ethereums största likvida insatsprotokoll kommer Lido att inleda en ny omgång av utvecklingstopp 2025. För närvarande är Lidos TVL nära 41 miljarder, vilket står för 26 % av nätverkets DeFi TVL.

Genom sortering kan man se att Lido gräver sig djupare in i sin vallgrav, och fler och fler applikationer accepterar stETH som säkerhet eller betalningsmedel, vilket ökar dess likviditet och efterfrågan. Till exempel har utlåningsprotokoll som Aave stött stETH som en säkerhetstillgång, och stabila pooler som Curve erbjuder också stETH-handelspar, och stETH påskyndar sin integration i alla hörn av DeFi.

Mot bakgrund av att Ethereum-staking fortsätter att värmas upp, är Lidos utsikter som branschledare fortfarande solida.

och med $AAVE 7/12

har Aaves TVL klättrat till cirka 38,9 miljarder dollar, nästan en fördubbling från början av året, och står för nästan en fjärdedel av hela DeFi TVL, rankad först på utlåningsmarknaden.

Stablecoin-berättelsen har exploderat i år, med GHO stablecoin-utbudet som lanserades av Aave som ökade från cirka 146 miljoner dollar till cirka 314 miljoner dollar, en ökning med mer än 100 %, och gradvis expanderade till nätverk som Arbitrum och Base.

Dessutom har det varit många nyheter om Aave-samarbetet den senaste tiden. Å ena sidan lanserades Horizon-projektet för att utöka RWA-kanalerna, och å andra sidan samarbetade det med Plasma för att lansera en institutionell incitamentsfond, i syfte att locka fler finansiella företag att flytta sin verksamhet till blockkedjan. Denna serie av initiativ befäster Aaves position som en inkörsport för DeFi-utlåning av institutionell kvalitet.

Den 8/12 firade $CRV

Curves decentraliserade stablecoin crvUSD sitt tvåårsjubileum, och dess prestanda var mycket imponerande.

Som ett översäkrat stablecoin som lanserats av Curve har crvUSD integrerats i stor utsträckning i stora DeFi-protokoll efter två års utveckling och kan till och med användas för dagliga betalningar. Tack vare den unika LLAMMA automatiska likvidationsmekanismen uppvisar crvUSD utmärkt motståndskraft mot marknadsfluktuationer och bibehåller en 1:1 peg samtidigt som skyddet av säkerhetsvärdet maximeras. Under första halvåret drev stigande DeFi-räntor besparingar crvUSD (scrvUSD) på årsbasis nära 8 % och trendade uppåt.

Trots säkerhetsproblem, efter att ha upplevt incidenter som DNS-kapningsattacker, migrerade Curve-teamet snabbt till det nya domännamnet och förespråkade användningen av censurresistenta metoder som ENS och IPFS för att tillhandahålla front-end-tjänster.

Dessutom håller Curves grundare Michael Egorov på att utveckla ett nytt avkastningsprotokoll "Yield Basis", som syftar till att ge hållbar avkastning för BTC och ETH i kedjan, och Curve-ekosystemet har potential att öppna upp för RWA:er.

Som ett stablecoin utfärdat av MakerDAO (Sky) $SKY 9/12

, rankas USDS för närvarande på fjärde plats i börsvärde, antar en översäkrad modell och måste låsa upp kryptotillgångar med högre värde innan de präglas. För en tid sedan förbjöd GENIUS Act stablecoins från att "betala utdelning direkt", och USDS-inkomster kom från säkerhetstillgångar som deltog i on-chain staking och likviditetsbrytning istället för direkta utdelningar, vilket undvek begränsningarna i lagförslaget. Den nuvarande årliga avkastningen på sUSDS är nära 5 %, vilket har en viss fördel i den amerikanska inflationsmiljön med 2,7 %

För närvarande har vanliga institutioner som Coinbase lanserat SKY- och USDS-handel i juli, vilket också markerar ett viktigt steg mot traditionell finansiering för Maker.

10/12 $SPK

Spark TVL har ökat med mer än 200% sedan april och har för närvarande en TVL på cirka 8,2 miljarder dollar, vilket rankas på åttonde plats bland DeFi-protokoll. En så stor inkrementell injektion av medel ökade direkt marknadens förtroende för Spark, och det $SPK priset återhämtade sig snabbt och nådde nya toppar.

Om man ser tillbaka på den första öppningen av Spark var populariteten ganska hög, med hjälp av strategin med storskalig airdrop + samtidig notering på vanliga börser, vilket lockade ett stort antal användare att uppmärksamma och delta i tidig handel, och den plötsliga ökningen av handelsvolymen medförde spridningsfluktuationer, i kombination med den samtidiga öppningen av handel på ledande plattformar som Binance och Coinbase, vilket injicerade betydande likviditet i $SPK.

Ännu viktigare är att Spark stöds av MakerDAO:s miljarder dollar i reserver och ett syntetiskt tillgångssystem som har körts stadigt i många år, vilket gör det till ett av få projekt inom DeFi-området som har "fötts med en gyllene sked i munnen". Som ett resultat har Spark-produkter en hög säkerhetsmarginal från början, vilket ger förtroende för att institutionella och stora fonder kommer in.

Framöver har Spark en relativt komplett produktmatris som kan lägga fram diversifierade inkomstscenarier. Den nuvarande produktlinjen täcker SparkLend, SparkSavings, SLL, etc., och täcker nästan alla delar av den slutna slingan för DeFi-inkomster.

11/12 $LINK

Som orakelledare lanserade Chainlink nyligen en ny Chainlink-reservmekanism, som automatiskt omvandlar serviceavgifter som betalas av företag och DApps till LINK och sätter in dem i on-chain-reservpoolen, vilket ackumulerar mer än 1 miljon dollar i LINK. Tjänstemän uppgav att reserverna inte kommer att dras tillbaka på flera år för att stödja den långsiktiga tillväxten av nätverket, vilket kan betraktas som en deflationistisk fördel för LINK:s "bränning".

Dessutom har Chainlink-nätverkets orakel i augusti säkrat mer än 93 miljarder dollar i DeFi-värde, en rekordhög nivå, inklusive mer än 83 % av Ethereums on-chain-tillgångar och nästan 100 % av tillgångarna på nya kedjor som Base.

Chainlink samarbetade också nyligen med NYSE:s moderbolag, ICE, för att sömlöst föra in sina valuta- och ädelmetalldata i kedjan. Om vi blickar framåt har LINK en större chans att stiga i takt med att orakeltjänster blir mer integrerade i DeFi- och RWA-berättelser.

12/12 $PENGU

Förra månaden gjorde PENGU comeback med NFT+Memecoin-berättelsen och sköt i höjden med över 400 % på bara 30 dagar. De drivande faktorerna bakom detta är främst positiva effekter på institutionell nivå, där Canary Capital, en välkänd institution, har lämnat in en ansökan om världens första ETF med dubbla tillgångar för NFT+-tokens - Canary Spot PENGU ETF, med 80-95 % PENGU-tokens och 5-15 % Pudgy Penguins NFT:er i den föreslagna portföljen.

SEC officiellt accepterade ETF-ansökan blev marknadens förväntningar på "Penguin ETF" optimistiska, och PENGU-tokenen sköt omedelbart i höjden.