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Si vous remarquez que @USDai_Official résout un véritable problème dans l'infrastructure de l'IA, à savoir les goulets d'étranglement de financement.
Le TradFi est trop lent pour les entreprises DePIN. Les approbations de prêts prennent des mois. Les pénuries de GPU n'existent pas à cause de l'offre, mais en raison de problèmes d'accès au capital.
Comprenons ce qu'il s'attaque🧵
1/ Brookfield prévoit que la capacité totale des centres de données AI augmentera de plus de 10 fois entre 2024 et 2034 (passant de 7 GW à 82 GW)
Faisant que les dépenses en infrastructure AI atteignent 7 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie. 4 000 milliards de dollars rien que pour les GPU.
Mais obtenir un financement par le biais des banques est lent et coûteux. Le marché du GPU en tant que service devrait passer de 8 à 30 milliards de dollars actuellement à 250 à 500 milliards de dollars d'ici 2034.
10/10/2025
En septembre, le TVL de @USDai_Official a augmenté de 350 %, grâce à des augmentations de plafonds de dépôt qui ont élargi la participation à leur programme d'allocation/airdrop ICO appelé "The Allo Game".
Au cours du mois, les plafonds de dépôt ont été augmentés plusieurs fois, passant d'un plafond initial de 110 millions de dollars à 500 millions de dollars le 23 septembre. Dans tous les cas, le nouveau plafond a été atteint en moins d'un jour.
Bien que cette demande latente soit liée à des incitations, je crois qu'il est probable que la croissance reste forte longtemps après la fin du programme.
USDAI est au bon endroit au bon moment, se trouvant à l'intersection de deux marchés à forte croissance et bénéficiant de vents arrière dans chacun d'eux.
Vents arrière de calcul : Le marché du "GPU-as-a-service" devrait croître de 4 à 5 fois au cours des 10 prochaines années, en raison d'une demande croissante pour l'inférence. Bien que l'entraînement représente environ 80 % de la demande de calcul aujourd'hui, de nombreuses entreprises projettent que l'inférence représentera 50 à 75 % d'ici 2030. L'inférence peut être fournie par des acteurs plus petits, et à mesure que le paysage du calcul évolue, le modèle d'USDAI offre à ces acteurs un avantage en efficacité du capital.
Vents arrière des stablecoins : USDAI devrait également bénéficier du cycle anticipé de baisse des taux de la Fed. Les baisses de taux vont comprimer les rendements basés sur le Trésor sur lesquels les émetteurs de stablecoins comptent. À mesure que ces rendements diminuent, le capital pourrait se déplacer vers des stablecoins offrant des mécanismes alternatifs à rendement plus élevé.
Pour plus d'infos sur le positionnement et l'adoption d'USDAI, ainsi que d'autres sections des analystes de gigabrain, consultez le rapport mensuel de Messari ci-dessous 👇
2/ @USDai_Official a créé USDai, qui est un stablecoin synthétique adossé à deux choses..
> Bons du Trésor américain (rendement de 4%)
> Matériel GPU tokenisé loué à des entreprises d'IA (rendement de 15-20%)
Actuellement, la TVL est de 578 millions de dollars. L'APY actuel est d'environ 18,2 % pour les stakers. Près de 72 % de cela est sur Arbitrum, tandis que le reste est sur Plasma.
h/t à @EntropyAdvisors @Dune pour les données✍️
4/ Pour les déposants, vous créez des USDai avec USDC ou USDT.
Mettez-le en jeu en tant que sUSDai pour des rendements. Le peg reste à 1 $ grâce à une surcollatéralisation (plus de 150 %).
Les capitaux sont dirigés vers des T-Bills et des prêts matériels. Vous gagnez des revenus des deux.
5/ Le cadre CALIBER gère la transparence.
Tous les actifs tokenisés sur la chaîne. Si quelqu'un fait défaut, son NFT matériel est automatiquement mis aux enchères. Les bénéfices retournent au système.
Cela élimine les problèmes de confiance hors chaîne qui affligent le prêt traditionnel.
6/ La plupart de la liquidité se trouve sur Pendle avec de petites quantités sur Curve, Uniswap, Euler et Fluid.
Des intégrations récentes avec Aave ont été approuvées où USDai peut maintenant être utilisé comme garantie.
h/t à @Jonasoeth @Dune pour les données✍️
8/ @arbitrum gagne dans ce domaine car cela rend l'ensemble du modèle économiquement viable.
Les coûts de transaction sur le mainnet Ethereum tueraient ce modèle. Des frais de gaz de plus de 5 $ pour chaque mint, mise ou paiement de prêt.
USDai nécessite des interactions on-chain fréquentes (minting de tokens, staking, tokenisation de GPU en NFTs, traitement des paiements de prêts, exécution d'enchères sur les défauts)
Coûts bas + vitesses rapides = les opérateurs DePIN peuvent réellement accéder au capital en quelques minutes.
9/ Le mécanisme de vente Allo avait deux voies :
Alignement ICO : 70 % de l'offre, multiplicateurs plus élevés, pas de rendement natif, KYC requis
Alignement Airdrop : 30 % de l'offre, multiplicateurs plus bas, rendements instantanés, pas de KYC
La vente de 75 millions a été remplie en 52 secondes à une capitalisation de 580 millions.
09/10/2025
La levée de fonds de 75 millions de dollars USDai s'est remplie en 52 secondes avec 2 631 portefeuilles participants.
Des baleines de 10 millions de dollars aux mineurs de moins de 100 dollars, la levée a connu une forte participation dans tous les segments, montrant à quel point la communauté USDai est devenue diversifiée.
10/ Soutenu par @hiFramework @dragonfly_xyz @Delphi_Digital @yzilabs.
A levé un total de 17,4 millions de dollars. Les principaux emprunteurs incluent Lyceum, Hydra Host, Compute Labs.
Des personnes solides parient + utilisent leur infrastructure.
11/ L'idée est de transformer du matériel illiquide en capital liquide.
> Offrir un financement rapide aux opérateurs DePIN
> Offrir aux déposants des rendements stables provenant d'actifs productifs
À mon avis, @USDai_Official s'attaque à un véritable goulot d'étranglement dans l'échelle de l'infrastructure AI. À suivre.
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