Ho appena assistito al panel più rialzista di Ethereum dell'anno - L'Ascesa dei Tesori di Asset Digitali
Ospitato da @PanteraCapital con i CEO dei tre più grandi tesori di ETH:
→ Tom Lee, CIO e Portfolio Manager / Presidente @fundstrat / Bitmine
→ Joseph Lubin, CEO @Consensys
→ Sam Tabar, CEO @BitDigital_BTBT
Ecco i 7 punti chiave che hanno cambiato il mio modo di pensare a ETH ↓
1/ La nebbia legale si è dissipata
Per anni, la crescita di Ethereum è stata ostacolata perché i regolatori non lo classificavano chiaramente. Gli sviluppatori esitavano, le aziende rimanevano in silenzio e i grandi capitali non si muovevano.
Ora ETH è ufficialmente trattato come una merce. Quella incertezza è scomparsa. La porta è spalancata per costruttori e istituzioni.
2/ Ethereum offre ai tesorerie più strumenti rispetto a Bitcoin
Le tesorerie di Bitcoin possono solo comprare e detenere. Le tesorerie di Ethereum possono anche fare staking per ottenere rendimento, utilizzare smart contract, costruire su Layer 2 e partecipare a DeFi.
Se ETH e BTC fossero iniziati lo stesso giorno, Ethereum potrebbe essere stato l'asset di tesoreria dominante fin dall'inizio.
3/ I numeri dietro l'ottimismo
Le riserve di ETH potrebbero essere scambiate a un premio rispetto al loro valore patrimoniale netto. Perché?
• 1× per le partecipazioni in ETH
• +0.6× per il rendimento da staking
• +0.4× per l'inclusione nell'indice (come MicroStrategy)
MSTR viene scambiato a 1.6× senza rendimento. Le riserve di ETH hanno un potenziale strutturale maggiore.
4/ Tre approcci, un obiettivo
• Bit Digital → utilizza debito non garantito + legami con l'infrastruttura AI
• Bitmine → bilancio massiccio, $2,5 miliardi di liquidità giornaliera
• Sharplink → infrastruttura profonda + 100 milioni di utenti di MetaMask
Percorsi diversi, stesso obiettivo: accumulare ETH e costruire su di esso.
5/ Nuovi tipi di finanziamento stanno emergendo
Sam Tabar ha annunciato il primo debito convertibile non garantito per un tesoro in ETH. Questo è importante perché il debito non garantito ti consente di sopravvivere ai ribassi senza liquidazioni forzate, cosa che il debito garantito non può fare.
Stanno portando finanziamenti sofisticati nel mondo delle criptovalute.
6/ Le istituzioni non sono ancora entrate
Meno dello 0,1% delle istituzioni possiede ETH oggi. Ma i pezzi si stanno allineando:
• Centinaia di migliaia di detentori in alcuni DAT
• Bitmine è già una delle azioni statunitensi più scambiate
• Top 10 holding in ARK Invest
L'inclusione nell'indice da sola potrebbe generare enormi flussi passivi.
7/ Questo riguarda costruire, non fare trading
Il loro modello è semplice:
1. Accumulare ETH
2. Usarlo per guadagnare rendimento
3. Reinventare in infrastrutture e costruttori
Non stanno speculando sui movimenti di prezzo a breve termine. Stanno costruendo le fondamenta finanziarie dell'economia di Ethereum.
Finale:
"Il rischio più grande non è la volatilità o la regolamentazione. Il rischio più grande è non partecipare all'economia di Ethereum."
Wall Street e l'AI si stanno spostando su Ethereum. Le riserve di ETH potrebbero essere il modo più sfruttato per ottenere esposizione a quel cambiamento.
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